USD/INR-prognos: sällsynta mönster pekar på en comeback för Indiens rupier

USD/INR-växelkursen steg till en rekordhög nivå när oddsen för tidigare räntesänkningar i Indien steg. Paret handlades till 84,83 på fredagsmorgonen, en uppgång med nästan 18% från sin lägsta nivå 2021.

RBI räntesänkningar

USD/INR-paret fortsatte att stiga efter att en färsk rapport visade att den indiska ekonomin inte gick bra, en situation som skulle kunna försämras.

Enligt statistikbyrån växte ekonomin med 5,4 % under tredje kvartalet, lägre än förväntade 6,5 %. Det var också mycket lägre än tillväxttakten på 6,7 % under andra kvartalet. Det var också den svagaste tillväxten sedan början av 2023.

Dessa siffror har haft en stor inverkan på den indiska ekonomin. För det första ersatte regeringen chefen för Indiens centralbank (RBIA). Sanjay Malhotra, en karriärbyråkrat utsågs för att ersätta Shaktikanta Das.

Regeringen ser Das som en mycket hökisk centralbankschef som har upprätthållit höga räntor. Das antydde att den första räntesänkningen skulle komma åtminstone under första kvartalet nästa år.

Därför hoppas Narendra Modi att Malhotra tar över ansvaret och börjar sänka priserna snart. Indiens huvudräntor har legat kvar på 6,5 % under de senaste månaderna eftersom centralbanken förblev oroad över den stigande inflationstakten.

De senaste uppgifterna visade att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) sjönk till 5,48 % från tidigare 6,21 %. Det var en större nedgång än medianuppskattningen på 5,53 %.

Indiens matinflation är fortfarande en stor utmaning, vilket förklarar varför RBI har upprätthållit en ganska hökaktig ton i år.

Läs mer: USD/INR-prognos: Här är anledningen till att den indiska rupien har kraschat

Trump-tullar och starkt US-dollarindex

Den andra största oro bland den indiska centralbanken är att ekonomin kan påverkas av Donald Trumps handelskrig. Trump har hotat att starta sina handelskrig genom att införa stora tullar på import till landet. Han har även hotat länder i BRICS-gruppen med tullar. Indien är en av grundarna av gruppen.

Dessa farhågor har drivit det amerikanska dollarindexet högre mot de flesta tillväxtmarknadsvalutor som rupier. Det amerikanska dollarindexet steg till 107,10 $ och svävar nära sin högsta nivå sedan november 2022.

Analytiker förväntar sig att Federal Reserve kommer att fortsätta sänka räntorna under årets sista möte. Det har redan levererat två räntesänkningar i år.

USD/INR-prognos

Det veckovisa diagrammet visar att USD/INR-växelkursen steg till en högsta nivå på 84,85 denna vecka.

Det har förblivit över alla glidande medelvärden, ett tecken på att tjurar har kontroll. Samtidigt har det momentum när MACD och Relative Strength Index (RSI) har fortsatt att stiga. Detta är tecken på att den indiska rupien kan fortsätta falla på längre sikt.

Men USD till INR-paret har också bildat ett stigande kilmönster, ett populärt baisseartat tecken på marknaden. Detta mönster består av två stigande trendlinjer som konvergerar.

Därför finns det odds att den indiska rupien kommer att studsa tillbaka 2025. Om detta händer kommer nästa punkt att titta på vid 80.