USD/JPY-prognos: Japanska yenkrasch kan fortsätta

Växelkursen USD/JPY fortsatte att stiga den här veckan efter att Federal Reserve sänkte kurserna, medan Bank of Japan (BoJ) höll dem oförändrade. Den steg också på fredagen efter de senaste inflationssiffrorna för Japan. Den japanska yenen handlades till 158 mot den amerikanska dollarn, upp från den lägsta september på 139,55.

Japans inflation stiger

USD/JPY-paret steg efter att Japans statistikbyrå publicerade de senaste nationella inflationssiffrorna på fredagen. Dessa siffror avslöjade att det överordnade konsumentprisindexet steg från 2,3 % i oktober till 2,9 % i november. Den steg från 0,4 % till 0,5 % i november. Kärninflationen, som exkluderar de volatila livsmedels- och energipriserna steg från 2,3 % till 2,9 %.

Dessa siffror kom en dag efter att Bank of Japan (BoJ) lämnade räntorna oförändrade på 0,25 % på grund av Donald Trump-relaterade skakningar. De flesta analytiker förväntade sig att banken skulle höja räntorna med antingen 0,10 % eller 0,25 %, för att bekämpa den förhöjda inflationen.

Därför ger den stigande inflationstakten ett tidigt tecken på att BoJ kommer att sänka räntorna med 0,25 % vid nästa möte.

BoJ har radikalt ändrat uppfattning i år. Den övergav negativa räntor tidigare i år när den höjde räntorna med 0,10 %. Banken följde sedan upp det genom att höja med 0,25 %, ett steg som utlöste en utbredd avveckling av den japanska yenens bärhandel .

Japans räntehöjningar har stor betydelse, särskilt när andra centralbanker skär ner. Det beror på att det under lång tid har hållit låga räntor i ett försök att stärka en ekonomi som har kämpat. Högre räntor leder dock till högre skuldfinansieringskostnader eftersom Japan har en skuld på över 8 biljoner dollar, nästan dubbelt så mycket som BNP.

Federal Reserves beslut

Växelkursen USD/JPY steg efter att Federal Reserve fattat sitt räntebeslut. I den beslutade banken att sänka räntorna med 0,25 % för tredje gången i år. Sänkningen förde hittills årsräntan till 1 %.

Fed signalerade också att de kommer att leverera fler sänkningar under 2025. Man räknar med att sänka räntorna två gånger till nu när man räknar med att inflationen fortsätter att stiga. Fed är till stor del oroad över en del av Donald Trumps politik som tullar, skattesänkningar och utvisningar.

Denna politik, om den följs, kommer sannolikt att leda till högre inflation på längre sikt. Till exempel kommer en tull på 25 % på import att leda till högre priser nästan omedelbart, utan att ens sänka landets handelsöverskott.

USD/JPY teknisk analys

USD/JPY diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen USD/JPY har varit i ett starkt rally de senaste dagarna. Den har nu flyttat över nyckelmotståndsnivån på 156,74, dess högsta nivå den 15 november, vilket ogiltigförklarar mönstret med dubbeltopp.

Paret har rört sig över 23,6% Fibonacci Retracement-nivå och 50-dagars glidande medelvärde. Dessutom har Relative Strength Index (RSI) och andra oscillatorer lutat uppåt, ett tecken på att det har en hausseartad fart.

Därför kommer paret sannolikt att fortsätta stiga när tjurar siktar på nästa nyckelmotståndspunkt på 161,87, dess högsta punkt i år.