Warner Bros aktieprognos: WBD kan gå in i odjursläge 2025

Warner Bros. Discovery (WBD) aktiekurs fortsatte sin underprestation i år då oron för dess verksamhet ökade. Det började året med handel på $11,4, kraschade till $6,63 och återhämtade sig till $10,5. Så, är WBD en bra medieaktie att köpa 2025?

WBD-verksamheten står inför stora motvindar

Liksom andra medieföretag möter Warner Bros. Discovery stora motvindar eftersom oron för alla dess verksamheter fortsätter.

Dess linjära tv-verksamhet är på väg att dö ut när trenden med att klippa sladd fortsätter. Till exempel har ett företag som CNN sett sin tittarsiffra sjunka efter det senaste allmänna valet, där de flesta av sina program genererade mindre än 300 000 tittare.

Samma bana händer i andra av WBD:s varumärken som Food Network, OWN, Cartoon Network och Cooking Channel. Med de flesta unga människor som spenderar sin tid på sociala medieplattformar som YouTube och TikTok, finns det begränsade chanser att de kommer att bli lika mycket populära som de var tidigare.

WBD har insett det och i augusti sänkte företaget värderingen av sina linjära tv-nätverk med cirka 9,1 miljarder dollar. Vissa analytiker anser att bolaget antingen borde ta bort hela den linjära tv-verksamheten eller sälja några av sina varumärken.

De senaste resultaten visade att nätverksintäkterna ökade med 3 % under det senaste kvartalet till 5 miljarder dollar, hjälpt av OS:s uppsving för innehållsverksamheten. Distributionen sjönk med 8 %, medan dess reklamverksamhet sjönk med 13 %.

Studiointäkterna kraschade med 17 % då dess teaterverksamhet drabbades av en krasch på 40 %. Spelintäkterna sjönk med 31 %, medan TV-intäkterna ökade med 30 % på grund av förra årets strejker, som påverkade dess verksamhet då.

Den enda ljuspunkten i WBD:s verksamhet är dess direkt-till-konsumentverksamhet, som fortsatte att lägga till kunder. Det hade 110,5 miljoner abonnenter, en ökning med 7,2 miljoner från vad det hade under andra kvartalet.

DTC:s intäkter ökade med 9 % till 2,6 miljarder USD, medan den genomsnittliga intäkten per användare (ARPU) steg med bara 1 %. Den största utmaningen är att detta är en mycket liten del av dess verksamhet, som genererar en justerad EBITDA på 289 miljoner dollar. Trots sina sjukdomar hade nätverksverksamheten en justerad EBITDA på 2,11 miljarder dollar, medan Studios tjänade 308 miljoner dollar.

Är Warner Bros. en bra investering?

Warner Bros. Discovery står inför stora utmaningar när dess kärnverksamhet går igenom en brant nedgång. Det är också ett av de mest skuldsatta företagen i mediebranschen, med över 3 miljarder dollar i kortfristiga skulder och 37 miljarder dollar i långfristiga skulder.

Ändå har företaget värde, särskilt dess studior och direkt-till-konsumentverksamhet. Som vi skrev 2024 visar en summa-of-parts-värderingsmetod detta. Till exempel, medan dess linjära TV-verksamhet har problem, kan den fortfarande säljas för en bra värdering, eventuellt till ett private equity-bolag.

Analytiker är optimistiska att Warner Bros verksamhet kommer att generera över 39,5 miljarder dollar i år och 39,88 miljarder dollar 2025. Dess förlust per aktie förväntas flytta från minus 4,38 dollar i år till 11 cent nästa år.

WBD aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att aktiekursen Warner Bros. Discovery har studsat tillbaka under de senaste veckorna. Denna återhämtning är i linje med vad vi förutspått. Det bildade ett gyllene kors i november när 50-dagars och 200-dagars exponentiella glidande medelvärden korsade varandra.

Aktien bildar också ett kopp- och handtagsmönster, vars ovansida är $12,68. Ett C&H-mönster leder ofta till en fortsättning. Den bildar nu handtagssektionen i detta mönster.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta stiga under 2025 till 16,30 $, cirka 55% över den nuvarande nivån.