Blackstone aktiekurs kan dyka 22% innan återhämtning

Blackstones aktiekurs hade ytterligare en solid utveckling då den överträffade S&P 500- och Nasdaq 100-indexen. BX steg med 31 % 2024, vilket ökade sitt marknadsvärde till över 212 miljarder dollar och gjorde det till den största aktören inom alternativbranschen.

Blackstones verksamhet blomstrar

Blackstone, den största aktören inom branschen för alternativ kapitalförvaltning, blomstrar, hjälpt av starka inflöden och dess framgång inom den privata kreditsektorn.

Dess årliga finansiella resultat visar att de totala intäkterna har varit i en långsam uppåtgående trend efter att ha nått en topp på över 22 miljarder dollar under post-Covid-boomen när de tjänade 22,1 miljarder dollar.

Blackstones årliga omsättning 2023, medan dess efterföljande tolvmånaderssiffra (TTM) har flyttats till 11,1 miljarder dollar.

Företaget har fortsatt att samla tillgångar inom alla sina verksamheter. Dess senaste finansiella resultat visade att dess intäkter under förvaltning (AUM) steg till över 820 miljarder dollar, medan det eviga kapitalet uppgick till 434 miljarder dollar.

Ökningen av inflödet accelererade under det senaste kvartalet då företaget lade till över 40,5 miljarder dollar till sin verksamhet. Det tillförde 166 miljarder dollar under de senaste tolv månaderna, en siffra som kommer att fortsätta växa när efterfrågan på alternativa tillgångar ökar.

Detta har lett till att Blackstone rapporterar starka finansiella resultat. De senaste resultaten visade att Blackstones förvaltnings- och rådgivningsarvode steg med 8 % till 1,78 miljarder dollar, vilket förde niomånaderssiffran till över 5 miljarder dollar.

Avgiftsrelaterade resultatintäkter backade något till 264 miljoner USD. Dess totala intäkter steg till över 3,6 miljarder dollar, medan den totala inkomsten var 1,8 miljarder dollar. Blackstone gjorde en vinst på mer än 4 miljarder dollar under årets första nio månader.

Bolaget lämnar också tillbaka betydande summor pengar till sina aktieägare. Det betalade $3,45 under LTM-perioden och återköpte 4,1 miljoner aktier. Allt detta har gjort Steve Schwarzman, som äger en betydande del av företaget, fantastiskt rik, med ett nettovärde på över 53 miljarder dollar.

Medvind och risker framöver

Blackstones aktiekurs kan gå bra under 2025, hjälpt av många medvindar. Den kommande Trump-administrationen förväntas gynna avtalsslutande, vilket kan hjälpa Blackstone att öka sina insikter.

Detta är till skillnad från Biden-administrationen när justitiedepartementet och FTC stämde för att blockera flera affärer.

Blackstone kan också dra nytta av att räntorna fortsätter att falla. Företag inom private equity-verksamheten trivs i lågprismiljöer eftersom det sänker deras lånekostnader när de gör förvärv.

Låga priser kommer också att gynna Blackstones fastighetsfranchise, som har över 325 miljarder dollar i investerarkapital. Dess globala fastighetsportfölj värderas till över 602 miljarder dollar. Blackstone kan också dra nytta av minskade regler under de närmaste åren.

Det största problemet är dock att företaget är mycket övervärderat eftersom det har ett framåtriktat P/E-tal på 39 och en icke-GAAP-multipel på 40. Dessa är avsevärt höga multiplar för ett företag vars verksamhet inte växer lika snabbt som toptech företag som Microsoft och Google.

Läs mer: Blackrock vs Blackstone: vilken är en bättre aktie att köpa?

Blackstone aktiekursanalys

BX aktiediagram | Källa: TradingView

Veckodiagrammet visar att BX-aktiens pris toppade på 201 $ i år och sedan backade till nuvarande 170 $. Det förblir över alla glidande medelvärden och den avgörande motståndsnivån på $134,3, ovansidan av koppen och handtagsmönstret.

Aktiens utsikter är baisse just nu. Det kommer att behöva betyda återgång genom att falla nära 100-veckors glidande medelvärde och testa om den övre sidan av koppen till $134,3. Ett avbrott och omtest är bland de mest hausseartade mönstren på marknaden. Därför kommer aktien att sjunka med 22% och sedan återuppta den uppåtgående trenden 2025.