Costco aktiekursdiagram mönster pekar på en stor krasch

Costcos aktiekurs har backat de senaste veckorna eftersom investerare fortfarande är oroliga över dess värdering och de potentiella utmaningarna i leveranskedjan. COST-aktien backade från det högsta i december på $1000 till $920, och svävade nära den lägsta nivån sedan den 20 november. Så, är det säkert att köpa COST-aktier?

Costcos verksamhet blomstrar

Costco, det största grossistföretaget i världen, går bra trots hårdnande konkurrens från Walmart och Amazon.

Dess årliga försäljning har hoppat från 166 miljarder USD 2020 till över 258 miljarder USD under de senaste tolv månaderna. Denna tillväxt beror främst på högre försäljningsvolym, högre medlemsavgifter och butiksöppningar i USA och andra länder.

Företaget har även blivit en stor aktör inom e-handelsbranschen som nu driver försäljningen. I en rapport denna vecka sa företaget att dess försäljning av e-handel för helgdagar ökade med 34,4 %, högre än det totala företagets 7,4 %. Dess försäljning i USA steg med 9,3 %, medan Kanada och internationellt ökade med 4,3 % och 1,0 %.

De senaste kvartalsresultaten visade att Costcos verksamhet fortsatte att utvecklas väl. Dess försäljning ökade från 57 miljarder USD 2023 till 62 miljarder USD. De flesta av dessa försäljningar var produkter, medan 1,16 miljarder dollar av dem var medlemsavgifter. Nettointäkterna steg till 1,80 miljarder dollar.

Analytiker förväntar sig att Costcos verksamhet kommer att fortsätta att gå bra på kort sikt. De kommande resultaten förväntas visa att försäljningen steg till 62,65 miljarder dollar, en årlig ökning på 7%. Chansen är stor att dess intäkter blir bättre än väntat efter de starka semestersiffrorna.

Nästa årsresultat förväntas visa att företaget tjänade 272 miljarder dollar i intäkter, en ökning med 7,13% från ett år tidigare. Det kommer då att tjäna 291 miljarder dollar 2026.

Värderingsoro kvarstår

Costco är en av de bästa amerikanska återförsäljarna som har uthärdat. Det har man gjort genom att erbjuda prisvärda abonnemang som används av miljontals kunder i nyckelföretag.

Utmaningen är dock att Costco är ett av de mest övervärderade företagen i detaljhandeln. Även om det har en enorm försäljning, tjänar företaget inte mycket pengar per försäljning, vilket förklarar varför det har en nettoinkomstmarginal på 2,93%. Target har en marginal på 4,06 %.

Som sådan, från 265 miljarder USD i årliga intäkter, tjänar Costco cirka 7 miljarder USD. Den här prestandan ger den ett framåt pris/försäljningsförhållande på 50,72, vilket är högre än vissa toppväxande företag som Google, Microsoft och till och med NVIDIA.

Med andra ord, om du förvärvade hela Costco idag, och alla faktorer förblev konstanta, skulle det ta dig 50 år att nå noll.

För att vara tydlig: detta är inte en uppmaning till korta Costco eftersom företaget har varit övervärderat under lång tid. Aktien kan förbli övervärderad så länge den rapporterar starka ekonomiska resultat.

Läs mer: Costco-aktien kan ha fler överraskningar i beredskap trots sin YTD-rally

Costco aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att COST-aktien har fortsatt att vara under press de senaste dagarna. Det har passerat 50-dagars glidande medelvärde och bildat ett litet baisseartat flaggdiagram.

Costco har också sjunkit något under den stigande trendlinjen som förbinder de lägsta svängningarna sedan april förra året. Det finns också tecken på att företaget långsamt bildar ett huvud- och axelmönster.

Därför kan aktien snart uppleva en viss svaghet och sedan studsa tillbaka. Om detta händer kommer den att sjunka till $867, dess lägsta nivå sedan 31 oktober, vilket är 6,50 % under den nuvarande nivån.