GBP/USD-analys före brittiska och amerikanska konsumentinflationsdata

Växelkursen GBP/USD är inne på sin tredje vecka i rad med förluster när den amerikanska dollarns styrka ökar. Den har kraschat till 1,2145, den lägsta nivån sedan oktober 2023, och cirka 10 % under den högsta svängningen 2024. Så, vad händer sedan för GBP till USD-växelkursen före USA och Storbritanniens konsumentinflationsdata?

USA:s inflationsdata framöver

Pund-USD-paret fortsatte att falla denna vecka när investerare väntade på inflationsdata från december som planerades på onsdagen.

Ekonomer förväntar sig att uppgifterna visar att den amerikanska inflationen förblev stabil i december. Den genomsnittliga uppskattningen är att det totala konsumentprisindexet (KPI) steg till 2,9 % i december från 2,7 % i november.

Den amerikanska inflationen har stadigt ökat efter att ha bottnat på 2,3 % för några månader sedan, ett tecken på att situationen förvärras. Denna inflationsökning har kommit från tjänstesektorn och andra områden som försäkring och bostäder.

Försäkringskostnaderna kommer sannolikt att fortsätta stiga på grund av de pågående bränderna i Los Angeles, som kommer att kosta över 135 miljarder dollar. Försäkringsbolag kommer sannolikt att höja sina kostnader när skadekostnaderna ökar.

Bostadspriserna väntas också fortsätta att skjuta i höjden den närmaste tiden. Det finns faktiskt rapporter om att hyresvärdar i Kalifornien har börjat sänka priserna när efterfrågan på hyresrätter ökar i delstaten. Denna trend kan fortsätta nationellt när efterfrågan på bostäder ökar.

Därför finns det farhågor om att Federal Reserve kommer att hålla höga räntor längre i år. Ekonomer förväntar sig att banken bara kommer att leverera två räntesänkningar i år, mycket lägre än de förväntade fyra.

Denna trend förklarar varför US-dollarindexet (DXY) har stigit under de senaste sju raka veckorna till $110, den högsta nivån sedan november 2022. Amerikanska obligationsräntor har också fortsatt att stiga, med 30-årsräntan stiger till 5 % för första gången sedan oktober 2023. Tio- och 5-årsräntorna har också fortsatt att stiga i år.

Denna trend fortsatte på fredagen när USA publicerade starka jobbsiffror. Enligt Bureau of Labor Statistics (BLS) sjönk arbetslösheten till 4,1% då ekonomin ökade med över 256 000 jobb.

Storbritanniens inflationsdata framöver

GBP/USD-paret har fallit när investerare väntar på kommande brittiska inflationsdata och de stigande Gilt-räntorna.

Data visar att den tioåriga avkastningen steg till 4,9 %, den högsta nivån sedan 2008. Den noggrant bevakade femårsräntan steg till 4,555 %, upp från minus 0,16 % 2022.

Dessa räntor har stigit eftersom förvirring kvarstår om vad Bank of England (BoE) kommer att göra i år när landet går in i en stagflation, en period av långsam tillväxt och hög inflation.

Ekonomer förväntar sig att denna veckas data visar att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) steg till 2,6 % i december, medan kärn-KPI sjönk något till 3,5 %. Dessa siffror kommer att vara mycket högre än Bank of Englands mål på 2,0 %.

Den genomsnittliga uppskattningen är att ekonomin kommer att expandera med 0,75 % 2024. Som sådan kan banken välja fler nedskärningar för att kompensera den långsamma tillväxten.

GBP/USD teknisk analys

Det dagliga diagrammet avslöjar att GBP/USD-paret har sålt avsevärt efter att ha nått en topp på 1,3425 i september. I november 2024 korsade 50-dagars och 200-dagars viktade rörliga medelvärden (WMA) varandra och bildade ett dödskors.

Paret har rört sig under nyckelstödet på 1,2300, dess lägsta svängning sedan april förra året. Den procentuella prisoscillatorn (PPO) har hållit sig under nollstrecket och det relativa styrkeindexet (RSI) har rört sig under den översålda nivån.

Därför kommer paret sannolikt att fortsätta falla. Nästa punkt att titta på är 1,2040, vilket var dess lägsta punkt i oktober 2023. Den kommer att följas av ett dopp till 1,1800, dess lägsta punkt i mars 2023.