Barclays aktiekurs bildar riskfyllda mönster inför vinstsäsongen

Barclays aktiekurs har rört sig i sidled de senaste veckorna. BARC toppade, bildade ett dubbeltoppmönster på 272,90 i december och sjönk till 263p idag. Den har ökat med över 315 % från sin lägsta nivå 2020, vilket gör den till en av de bäst presterande bankgrupperna i Europa. Så, är Barclays aktiekurs på väg att falla efter att ha bildats en dubbeltopp och en stigande kil?

Barclays verksamhet går bra

Barclays, en av de största bankkoncernerna i Europa, går bra, tack vare höga räntor i Storbritannien och andra länder. Det kommer också att dra nytta av den potentiella fusions- och förvärvsvågen (M&A) när räntorna faller och avregleringen tar form.

De senaste finansiella resultaten visade att Barclays lagstadgade avkastning på materiella aktier (RoTE) steg till 12,3% under tredje kvartalet, upp från 11% under Q3'23.

Koncernens intäkter steg med 5 % till 6,5 miljarder pund. Denna intäktsökning skedde när Barclays Storbritanniens intäkter steg med 4 %, medan investeringsbankens intäkter steg med 6 %. Inkomsttillväxten i konsumentbanken och privatbank samt förmögenhetsförvaltning sjönk med 2 % respektive 1 %.

Viktigast av allt är att bolagets investment banking-division, som har haft det kämpigt de senaste månaderna, har börjat gå bra. Investmentbanksdivisionen rapporterade en intäkt på 2,6 miljarder pund, en 6% högre än under samma period ett år tidigare.

Analytiker förväntar sig att divisionen kommer att fortsätta utvecklas väl under de kommande månaderna. Dealmaking fungerar vanligtvis bra när räntorna faller, och det går också bra när den amerikanska administrationen är öppen för fler affärer.

Joe Biden-administrationen var mest emot konsolidering eftersom den stoppade flera affärer. Till exempel blockerade det sammanslagningen av Spirit och JetBlue och, senast, sammanslagningen av Albertsons och Kroger.

Därför förväntar sig analytiker att Trump-administrationen kommer att anamma en lättrörlig regleringsstrategi och anamma mer avtalsslutande.

Nästa nyckelkatalysator för Barclays aktiekurs blir den kommande bankvinstsäsongen, som börjar på onsdag. Toppbanker som JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America och Goldman Sachs kommer att publicera sina finansiella resultat.

Dessa resultat är anmärkningsvärda eftersom de liknar Barclays. Barclays erbjuder liknande tjänster som Bank of America, inklusive investment banking, wealth management och retail banking.

Vidare har Baclays utrymme att växa sin utdelning på kort sikt. För det första har företaget en kärnprimärkapitalrelation på 13,8 %, vilket kan sjunka till cirka 13 % under de närmaste månaderna.

Barclays aktiekursteknik pekar på en reträtt

BARC aktiediagram | Källa: TradingView

Det dagliga diagrammet visar att BARC-aktien har format två diagrammönster som kan leda till en djupare dykning under de närmaste månaderna.

Först bildade aktien ett dubbeltoppsdiagram vid 273p, med en halslinje på 255p. Detta är ett populärt mönster som ofta leder till ett brant baisseartat sammanbrott.

För det andra har det bildat ett stigande kildiagram, som består av två konvergerande trendlinjer. Ovansidan av detta mönster förbinder de högsta svängningarna sedan augusti förra året, medan den nedre sidan länkar samman sin lägsta punkt i augusti.

Aktien har rört sig under 25-dagars glidande medelvärde. Därför kommer fler nackdelar att bekräftas om det sjunker under nyckelstödet vid 255p. En nedgång under den nivån kommer att peka på mer nedsida, potentiellt till 238p, den högsta svingen i augusti förra året.