USD/INR-prognos: här är anledningen till att den indiska rupien har fallit isär

Den indiska rupien fortsatte sin starka nedåtgående trend då den stigande amerikanska dollarn och obligationsräntorna påverkade landets ekonomi. USD/INR-växelkursen har stigit under 11 raka veckor och handlas på rekordlåga 86,53. Den har ökat med över 4 % under de senaste tolv månaderna. Så, vad är utsikterna för rupien när DXY-indexet skjuter i höjden?

US-dollarindex och räntorna stiger

USD/INR-växelkursen fortsatte sin starka uppgång denna vecka då marknaden fokuserade på den starka amerikanska dollarn och obligationsräntorna.

Dessa tillgångar hoppade efter att USA publicerade en stark jobbrapport på fredagen. Enligt statistikbyrån tillförde ekonomin över 256 000 jobb, medan arbetslösheten sjönk till 4,1 % i december.

Nästa nyckeldata att titta på är den kommande amerikanska inflationsstatistiken som är planerad på onsdag den här veckan. Dessa siffror förväntas visa att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) steg från 2,7 % i november till 2,9 % i december. Kärninflationen väntas ligga kvar på 3,3 %, där den har hållit fast vid de senaste månaderna.

USA har några inflationskatalysatorer som kan fördröja inflationens återgång till målräntan på 2 %. Till exempel kommer de pågående bränderna i Los Angeles att förvärra försäkringsinflationen i landet. Den branden kommer också att leda till högre boendekostnader i den största staten i landet.

Den andra stora faktorn som påverkar inflationen är den kommande Donald Trump-administrationens politik. Trump har lagt fram några förslag som kommer att vara inflationsdrivande på lång sikt. Han har till exempel lovat att sänka skatterna, inklusive att ta bort dricksskatter.

Han vill också utvisa miljontals papperslösa migranter, av vilka många arbetar inom industrier som byggnation, jordbruk och gästfrihet. Att utvisa dessa människor kan leda till högre inflation eftersom företag tvingas höja priserna.

Som ett resultat har analytiker börjat minska sina förväntningar om räntesänkningar. ING-analytiker har minskat sina förväntningar från tre till två, medan Bank of America trots allt inte ser några nedskärningar.

Potentiell duvaktig Reserve Bank of India

USD/INR-paret har skjutit i höjden när investerare förväntar sig en potentiellt duvaktig Reserve Bank of India (RBI) nu när ekonomin saktar in. En färsk rapport visade att ekonomin växte med 5,4 % under tredje kvartalet, den lägsta tillväxttakten på sju kvartal.

Den indiska regeringen förväntar sig att ekonomin kommer att expandera med 6,4 % 2024, mycket lägre än de 8,2 % 2023. Detta är ett tecken på att ekonomin saktar in, eftersom de efterlängtade investeringarna inte lyckades förverkligas.

Sannolikheten för en mer duvad Reserve Bank of India steg efter att landet tillkännagav svaga inflationssiffror den 13 januari. Dessa data visade att det överordnade konsumentprisindexet sjönk från 5,48 % i november till 5,22 % i december. Det har sjunkit i två raka månader.

Därför har USD/INR-paret stigit när investerare förväntar sig en pågående divergens mellan Fed och RBI. RBI kommer att behålla sin duvaktiga syn, medan Fed kommer att vara lite hökaktig när den amerikanska inflationen faller.

USD/INR teknisk analys

Veckodiagrammet visar att växelkursen USD till INR fortsatte sin starka rally i år. Den har rört sig över den starka pivotbacken av Murrey Math Lines.

Paret har stigit över alla glidande medelvärden, medan Relative Strength Index (RSI) har hoppat till den extrema överköpta nivån på 88.

Den har också passerat nyckelmotståndspunkten på 83,26, det tidigare rekordet någonsin. Därför kommer USD/INR-paret sannolikt att fortsätta att stiga när tjurar siktar på nyckelmotståndsnivån på 90.

Paret är mycket överköpt, så det kommer sannolikt att dra tillbaka under de närmaste veckorna. En stor nedgång skulle se till att den hamnade på 83,26.