Är TSX Composite-index ett köp före BoC och Fed?

TSX Composite-index svävar nära sin rekordhögsta nivå inför det kommande räntebeslutet från Bank of Canada (BoC). Det handlades för 25 420 C$, några punkter under det högsta någonsin på C$25 790, och har ökat med över 20 % under de senaste 12 månaderna. Så, är kanadensiska aktier bra köp?

BoC och Fed beslut

De kommande räntebesluten från Federal Reserve och Bank of Canada (BoC) är de viktigaste katalysatorerna för TSX-index.

Ekonomer förväntar sig att BoC kommer att sänka räntorna med 0,25% i detta möte, ett drag som kan stödja kanadensiska aktier.

Dessa nedskärningar är nödvändiga på grund av den pågående ekonomiska nedgången. Färska uppgifter visade att landets ekonomi hade sin långsammaste kvartalstillväxt sedan pandemin startade.

Den visade också att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) låg under 2 % i december, även när bostadskostnaderna steg.

Kanadas obligationsräntor har kraschat inför BoC-beslutet. Den 10-åriga statsobligationsräntan sjönk från 3,56 % i januari 2025 till 3,20 %. På samma sätt sjönk den femåriga avkastningen från 3,3 % till 2,90 % i hopp om att BoC kommer att leverera fler nedskärningar.

Den kanadensiska dollarn har också fortsatt att falla i år, med USD/CAD-kursen på väg till 1,4400, ned från årets högsta på 1,4515.

Därför kommer TSX Composite-index sannolikt att fortsätta stiga om banken bibehåller sin duva ton.

TSX 200 kommer också att reagera på det kommande Federal Reserve-beslutet . Till skillnad från BoC förväntas Fed hålla räntorna oförändrade på grund av den förhöjda inflationen. KPI rörde sig från 2,7 % i november till 2,9 % i december.

Resultatsäsongen fortsätter

Den pågående resultatsäsongen är den andra stora katalysatorn för TSX Composite-index. Amerikanska toppföretag som Microsoft, Apple, Amazon och Meta Platforms kommer att vara några av de främsta drivkrafterna för globala aktier i år.

Flera TSX Composite-bolag kommer också att publicera sina finansiella resultat denna vecka, vilket påverkar indexet. De mest anmärkningsvärda kommer att vara Canadian National Railway, Rogers Communication, Imperial Oil och Brookfield Renewable.

Fler TSX-aktier kommer att publicera sina resultat nästa vecka, inklusive Constellation Software, Suncor Energy, Great-West Lifeco och TMX Group.

Ett nyckeltema under den kanadensiska vinstsäsongen kommer att vara effekten av Donald Trumps tullar på kanadensiska företag. Han insisterar fortfarande på att han kommer att lägga till tullar, ett drag som kan störa leveranskedjorna i Nordamerika.

TSX Composite indexanalys

TSX- diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att TSX-index har varit i en långsam uppåtgående trend under de senaste månaderna och nu närmar sig den högsta någonsin på $25 790. Det har hållit sig över 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna har fortsatt att stiga i år. Därför är vägen för det minsta motståndet för index hausse, med nästa punkt att titta på är $26 500. Chansen att den stiger kommer att öka om den går över nyckelmotståndsnivån på $25 790.