USD/JPY förutsägelse efter starka inflationsdata från Japan

Växelkursen USD/JPY förblev under press på fredagen efter att Japan släppte de senaste uppgifterna om konsumentinflation. Den steg något till 150,55 på fredagsmorgonen, några punkter över månadens lägsta på 149,3. Så, vad händer härnäst för den japanska yenen?

Japan inflation och PMI-data

Växelkursen USD/JPY steg något efter att de senaste japanska inflationssiffrorna höjde oddsen för högre höjningar av Bank of Japan (BoJ).

Enligt statistikbyrån steg det totala konsumentprisindexet (KPI) från 3,6 % i december till 4,0 % i januari, den högsta punkten på flera år.

Kärninflationen, som exkluderar de volatila livsmedels- och energipriserna, steg från 3,0 % i december till 3,2 % i januari, vilket slog medianuppskattningen på 3,1 %.

Dessa siffror betyder att Japans inflation stiger i snabbare takt än väntat, vilket kan få BoJ att anamma en mer hökisk syn.

Mer data visade att Japans ekonomi förbättrades då PMI för flashtjänster steg från 53 till 53,1 och tillverkningssiffran steg från 48,7 till 48,9. Även om tillverknings-PMI-siffran var lägre än uppskattningar, är det ett tecken på att det gör förbättringar.

BoJ räntehöjningar

De senaste japanska inflations- och PMI-data är ett tecken på att BoJ kan behålla sin högre räntepolitik längre.

Banken har varit mycket hökaktig i år då den höjde räntorna med 0,25 % under det senaste mötet. Det gjorde den eftersom inflationen var mycket högre än förväntningarna och att ekonomin gick relativt bra.

Den hökiska BoJ förklarar varför växelkursen USD/JPY har dragit sig tillbaka under de senaste veckorna. Det har sjunkit från 158 tidigare i år till under 150 på torsdagen.

En valuta vinner när räntorna stiger eftersom de uppmuntrar investerare att flytta till lokala statsobligationer. I Japans fall har den 10-åriga japanska statsobligationsräntan flyttats från den negativa zonen till 1,4 %.

En viktig oro för den japanska ekonomin är Donald Trumps potentiella tullar. Han har redan signalerat att stål- och aluminiumtullarna börjar i mars och att fler kommer.

Hawkish Federal Reserve

USD/JPY-växelkursens försäljning har kompenserats av den hökiska Federal Reserve och starka amerikanska inflationsdata.

Protokoll som släpptes denna vecka visade att de flesta tjänstemän stödde beslutet att pausa räntesänkningar. Dessa tjänstemän oroade sig för att Donald Trumps tullar skulle påverka den amerikanska ekonomin avsevärt genom att stimulera inflationen.

Protokollet var anmärkningsvärt eftersom mötet ägde rum innan USA publicerade de senaste inflationsdata. Enligt Bureau of Labor Statistics (BLS) steg det överordnade konsumentprisindexet (KPI) från 2,9 % i december till 3,0 % i januari, medan kärn-KPI steg från 3,2 % till 3,3 %.

Därför har USD/JPY-kraschen dämpats eftersom vissa analytiker förväntar sig att Fed antingen kommer att hålla räntorna stabila. Andra analytiker ser att banken höjer räntorna med 0,25 % senare i år.

USD/JPY prognos

USDJPY -diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att USD/JPY-paret har varit i en stadig nedåtgående trend efter att ha nått en topp på 158 tidigare i år. Denna nedgång var i linje med vår tidigare USDJPY-prognos. Den rörde sig kort under nyckelstödet vid 150 på torsdagen och kröp sedan tillbaka efter Japans inflation och tillverkningsdata.

Paret har halkat under 50-dagars och 200-dat exponentiella rörliga medelvärden (EMA), ett tecken på att björnar har kontroll. Ytterligare data visar att Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna har pekat nedåt.

Därför kommer paret sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på nyckelstödet på 145. En krasch under 145 kommer att peka på att USD till JPY ytterligare faller till den viktiga stödnivån på 139,50. Den baisseartade vyn blir ogiltig om USD/JPY-paret flyttar sig över 200-dagars EMA-nivån på 152.