3 anledningar till att Indiens Nifty 50-index kan återhämta sig i mars

Nifty 50-indexet drog sig tillbaka i år och gick in i en korrigeringsfas då oron för värdering, långsam tillväxt och Donald Trumps tullar accelererade. Indexet, som följer de största indiska företagen, sjönk till 22 255 på torsdagen, en minskning med cirka 14 % från den lägsta punkten i år. Här är de tre främsta anledningarna till att det kan återhämta sig i år.

Reserve Bank of India räntesänkningar

Den första stora anledningen till att Nifty 50-indexet backade är att RBI har börjat sänka räntorna med 0,25 %, och flyttade dem från 6,5 % till 6,25 % i januari. Det var den första räntesänkningen på över 5 år.

Ekonomer och obligationsmarknaden anser att banken har mer utrymme att skära. Den tioåriga obligationsräntan sjönk till 6,70% på torsdagen, ned från 7,6% 2022 då RBI sänkte räntorna. På samma sätt sjönk den femåriga avkastningen till 6,60 % från en högsta nivå på 7,50 %.

Argumentet för fler räntesänkningar ökade efter de senaste indiska inflationssiffrorna. Enligt statistikbyrån sjönk rubriken konsumentprisindex (KPI) till 4,3 % i januari från 5,22 % en månad tidigare. Det har sjunkit under de senaste månaderna i rad.

Indiska aktier kommer sannolikt att gå bra när obligationsräntorna faller på grund av det fallande inflationsdatumet. Historiskt sett tenderar aktier att stiga när den lokala centralbanken sänker räntorna.

Dessa förväntningar förklarar varför analytiker fortfarande är optimistiska om Nifty 50-indexet. Några av de bästa analytikerna som har ökat sina Nifty 50-indexprognoser är från JM Financial och Jefferies.

Mars är en bra månad för indiska aktier

Det andra hausseartade fallet för Nifty 50-indexet är att mars vanligtvis är en bra månad för indiska aktier.

En analys av Jefferies noterade att indexet historiskt har stigit i mars eftersom det har stigit sju gånger under de senaste 10 åren. Även om säsongsvariationer inte alltid är det bästa sättet att använda, noterar analytiker att den indiska aktiemarknaden har katalysatorer som kan driva den högre på längre sikt.

Några av dessa katalysatorer är de robusta statliga utgifterna i landet och det faktum att regeringen har genomfört vissa skattesänkningar för att stimulera utgifterna i år.

Ändå är säsongsvariationer inte alltid korrekta, och det är vanligt att en tillgång motverkar trenden.

Vidare finns det tecken på att indiska investerare inte får panik när Nifty 50-indexet kraschar. Beviset på detta är att VIX-indexet har sjunkit under de senaste 6 sessionerna, ett tecken på att indiska investerare inte dumpar aktier och flyttar till säkringarna. Det är ett tecken på att de förväntar sig att marknaden ska studsa tillbaka.

Nifty 50 index har bildat ett fallande kilmönster

Den andra hausseartade katalysatorn för Nifty 50-indexet är att Nifty 50-indexet har bildat ett fallande wedge-diagram, ett populärt hausseartat vändningstecken på veckodiagrammet.

Detta mönster består av två fallande och konvergerande trendlinjer. I de flesta fall leder mönstret till en stark återhämtning av en tillgång.

Detta hausseartade fall är också gjort av det faktum att den indiska aktiemarknaden har hållit sig över 100 dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA). Det har också rört sig över den stigande trendlinjen som förbinder de lägsta svängningarna sedan juni 2022. En återhämtning kommer sannolikt att pressa indexet till rekordnivån på 26 276 rupier.

Ett fall under den viktiga stödnivån på 21 276 rupier kommer dock att ogiltigförklara den hausseartade uppfattningen eftersom det kommer att signalera att det finns fler säljare på marknaden, särskilt som Donald Trumps taxa riskerna ökar.