USD/INR-prognos inför RBI-räntebeslutet: vad härnäst för rupier?

USD/INR-växelkursen svävar nära sin rekordhögsta nivå när det amerikanska dollarindexet faller och marknaden väntar på det kommande räntebeslutet från Reserve Bank of India (RBIA). Paret handlades på 87,12 på måndagen, några punkter under all-time high på 87,9640. Så, vad händer härnäst för den indiska rupien?

USD/INR vacklar inför RBI-beslut

USD/INR-paret kommer att vara i rampljuset den här veckan när investerare reflekterar över det kommande RBI-räntebeslutet.

Analytiker räknar med att banken kommer att leverera ytterligare en räntesänkning denna vecka i ett försök att överdriva en ekonomi som visar tecken på att sakta ner.

Banken sänkte räntorna med 0,25 % förra månaden, vilket gör det till första gången som den sänkte räntorna sedan 2020. Den tillskrev denna sänkning till landets ekonomiska tillväxt och den "enorma" globala osäkerheten.

RBI förväntar sig att den indiska ekonomin kommer att växa med cirka 6,7 ​​% i år, en förbättring från förra årets 6,0 %. Denna tillväxt kommer främst att bero på de pågående tillväxttrenderna och ökade offentliga utgifter.

Ändå är det största bekymret för den indiska ekonomin att Donald Trump planerar att höja tullarna på varor från landet. Han strävar efter att uppnå det genom att införa ömsesidiga tullar, där det lägger till samma tullar som ett land tar ut USA.

Indien har några av de högsta tullarna i världen, med en genomsnittlig tull på cirka 11,5 %. Som sådan kommer implementering av sådana enorma tullar sannolikt att skada ekonomin genom att minska mängden import.

Indien har försökt jämna ut spänningarna med Trump-administrationen, bland annat genom att låta Modi träffa Trump i Washington. I det mötet kom de två ledarna överens om att öka den bilaterala handeln mellan de två länderna till över 500 miljarder dollar till 2030.

Därför kan RBI besluta att sänka räntorna för att öka den ekonomiska tillväxten före Donald Trumps tullar.

RBI kommer också att sänka räntorna eftersom Indiens inflation faller. De senaste ekonomiska siffrorna visade att den totala konsumentinflationen sjönk till 4,31 % i januari, en stor minskning från 6,21 % i oktober.

Läs mer: RBI sänker reporäntan: vilka sektorer och aktier kan gynnas?

US-dollarindex har kraschat

USD/INR-växelkursen har reagerat på den kommande kraschen för US-dollarindex (DXY). Den har sjunkit från över $110 tidigare i år till nuvarande $103,75, den lägsta nivån sedan den 6 november förra året.

Dollarbacken har sjunkit på grund av den pågående rädslan för att USA:s ekonomiska tillväxt kommer att avta, vilket kommer att pressa Federal Reserve att sänka räntorna.

Analytiker räknar med att banken nu kommer att sänka räntorna med 0,25 % vid sitt möte i maj, följt av två eller tre till senare i år.

USD/INR teknisk analys

USDINR -diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen för USD till INR har varit i en stark uppåtgående trend då den indiska rupien har backat under de senaste åren. Den steg från lägsta 82,65 i februari 2024 till 87,12 idag.

Paret har rört sig över 50-dagars och 25-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), ett tecken på att tjurar har kontroll.

Den har också bildat ett symmetriskt triangelmönster, vars två linjer är på väg att konvergera. Denna triangel är en del av det hausseartade vimpelmönstret.

Därför kommer paret sannolikt att ha ett starkt hausseartat utbrott, med nästa nivå att titta på är den högsta nivån på 88. En rörelse under stödet vid 86 kommer att ogiltigförklara de hausseartade utsikterna.