TLT ETF bildar ett sällsynt haussemönster när utflödena ökar

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) förblir i en konsolideringsfas då investerare fokuserar på nästa åtgärder från Federal Reserve. TLT-fonden vacklade också efter veckans amerikanska inflationsdata och den kommande refinansieringen av amerikanska statsskulder. TLT, som har över 50 miljarder dollar i tillgångar, handlades för 80 dollar, där det har varit de senaste månaderna.

TLT ETF-utflöden fortsätter

Tredjepartsdata visar att investerare har fortsatt att dra pengar från de största långfristiga obligations-ETF:erna i år. Efter att ha lagt till över 2,4 miljarder dollar i tillgångar i januari, har fonden tappat tillgångarna i februari respektive mars.

Dessa utflöden är sannolikt på grund av den pågående rädslan för en lågkonjunktur i USA efter att Donald Trump tillkännagav en rad tullförslag.

Trump har lagt till en tull på 25 % på importerade varor från viktiga handelspartner som Kanada, Mexiko och Kina.

Den här veckan lade Trump till en tull på 25 % på allt importerat stål och aluminium, vilket ledde till europeisk vedergällning.

Trump har sedan insisterat på att nästa fas av tullar kommer i april, då han kommer att lägga till ömsesidiga tullar på alla länder.

Dessa enorma tullar har lett till en högre risk för recession i USA. Bara den här veckan ökade PIMCO, företaget som Bill Gross startade, sina recessionsodds till 35 %.

En spårningsdata från Atlanta Fed visar att USA var på väg att dra ihop sig under årets första kvartal.

Amerikanska obligationsräntetrender och Federal Reserve

TLT ETF har vacklat när marknaden bevakar utvecklingen av amerikanska obligationer. Den 30-åriga obligationsräntan har varit i en stark uppåtgående bana och stigit från 0,70 % 2020 till den högsta på 5,18 % 2024.

På samma sätt har den 10-åriga avkastningen hoppat från 0,33 % 2020 till 5,022 % 2025. Dessa siffror har dämpats under de senaste veckorna eftersom de stigande lågkonjunkturoddsen leder till oro för Federal Reserve.

De senaste uppgifterna visade att den amerikanska inflationen sjönk i februari. Enligt Bureau of Labor Statistics (BLS) sjönk rubriken konsumentprisindex (KPI) från 3,0 % i januari till 2,8 % i februari. Kärninflationen, exklusive volatila livsmedel och energiprodukter, sjönk från 3,3 % till 3,1 % under samma period.

Dessa siffror kanske inte spelar så stor roll eftersom de inte inkluderade de nyligen aviserade tarifferna. Som sådan, medan inflationen förväntas förbli hög under längre tid, förväntar sig analytiker att Fed kommer att börja sänka räntorna igen i mars för att förhindra en recession.

TLT ETF reagerar också på den kommande amerikanska skuldrefinansieringen. Omkring 3 biljoner dollar i amerikanska skulder förväntas refinansieras i år. Det kommer sannolikt att ge ytterligare en huvudvärk för finansministeriets marknad som inte är redo att absorbera en massiv emission.

TLT ETF-analys

TLT ETF-aktie från Tradingview

Veckodiagrammet visar att TLT ETF har förblivit i en konsolideringsfas under de senaste åren. Denna svaghet ligger i linje med våra senaste prognoser, som du kan läsa här och här .

Det finns dock tecken på att ETF snart kan göra en stark comeback. Den har bildat ett omvänt huvud- och axelmönster, ett populärt hausseartat omkastningstecken. Detta mönsters huvud är på $78, medan axlarna är runt $85. Halslinjen är längs 23,6% retracement nivå på $96,8.

Därför kan ett kontrariskt fall göras. Om detta händer kommer det initiala TLT ETF-aktiemålet att vara $96,8. Ett steg över den nivån kommer att peka på fler vinster, med nästa nivå att titta på är på 50% retracement-nivå på $117,83, upp med 31% från den nuvarande nivån.