Topp två "magnifika 7" redo för 40% uppsida om USA:s recession undviks

Amerikanska aktier har rasslat under de senaste veckorna mitt i rädslan för att Trumps tullar kan leda till en lågkonjunktur före slutet av 2025.

En senioranalytiker från HSBC säger dock att sådana farhågor kan visa sig bli uppblåsta när vi fortsätter under resten av detta år.

Stephen Bersey förväntar sig viss press på makroekonomin under den bakre halvan av 2025, men en lågkonjunktur är ändå lite av en långsökt idé, sa han till investerare i en ny kommentar.

Och om USA inte ser en lågkonjunktur i år, finns det två " Magnificent 7 "-aktier, Microsoft och Amazon, som kan skjuta i höjden så mycket som 40 % från sina nuvarande nivåer, tillade han.

Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT)

Microsoft-aktien har tappat cirka 15 % sedan slutet av januari mitt i fortsatt osäkerhet relaterad till Trump-administrationens policy och deras potentiella inverkan på global handel.

Ändå rekommenderar HSBC att ladda upp på MSFT-aktier på grund av svagheten eftersom potentiell tillväxt från Azure inte är helt inbakad i teknikaktien när man skriver.

Analytikern Stephen Berseys intäktsberäkning (FY27) för Microsoft ligger för närvarande cirka 16 % över konsensus medan hans prognos för EPS också slår konsensus med cirka 20 %.

"Vi tror att konsensus underskattar företagets avkastning på investeringen från Azure-investeringar", tillade han i en färsk rapport.

Bersey har ett kursmål på 598 $ på Microsoft-aktier som indikerar potential för en mer än 55% uppsida från nuvarande nivåer, så länge den amerikanska ekonomin inte hamnar i en lågkonjunktur.

Observera att MSFT-aktien också ger en direktavkastning på 0,88%, vilket gör det lite mer attraktivt att äga i skrivande stund.

Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN)

HSBC ser Amazon-aktier som starkt positionerade för att navigera i den nya tullmiljön och den relaterade makroekonomiska osäkerheten.

E-handels- och teknikjätten är för närvarande nere med en bra bit över 20 %, vilket Stephen Berseys forskningsanteckning kallade en möjlighet för långsiktiga investerare att köpa ett kvalitetsnamn med stor rabatt.

Trots ovannämnda motvind är företagets analytiker övertygad om att "i grunden inte mycket har förändrats."

Han är fortfarande hausse på AMZN eftersom det är "väl positionerat för att kapitalisera på avkastningen från sina tidigare strategiska investeringar."

HSBC förväntar sig att Amazon Web Services kommer att gynnas väsentligt när den makroekonomiska miljön återgår till normalitet.

Dess 280 $-kursmål på Amazon-aktier indikerar potential för en mer än 30% uppsida härifrån.

Bersey är positiv till AMZN-aktien också för att företagets reklamverksamhet med hög marginal växer i snabbare takt.

Under det senaste rapporterade kvartalet inbringade det segmentet totalt 17,3 miljarder dollar och hjälpte titanen att överträffa förväntningarna på både topp- och nedersta rader.

Till skillnad från MSFT ger Amazon-aktien för närvarande ingen utdelning och förblir därför oattraktiv för inkomstinvesterare.