Är ServiceNow-aktien ett köp eller en försäljning före vinsten?

ServiceNow-aktien har sjunkit avsevärt under de senaste månaderna och sjunkit från en högsta nivå på 1 196 $ i januari till den nuvarande nivån på 772 $. Den har sjunkit med över 35 % från sin högsta nivå i år, vilket betyder att den nu är på en björnmarknad. Den här artikeln förklarar vad du kan förvänta dig inför dess finansiella resultat nästa vecka.

ServiceNows verksamhet blomstrar

ServiceNow är ett av de främsta teknikföretagen i USA. Det tillhandahåller en molnbaserad plattform som tillhandahåller IT Service Management-tjänster (ITSM). Dess huvudsakliga verksamhet är att hantera och automatisera arbetsflöden för IT-tjänster, kundtjänster och utveckling med låg kod.

Företaget tillhandahåller sina tjänster till tusentals företag i USA och andra länder. Några av de andra kunderna är företag som Accenture, Adidas, Amazon, Walmart, Apple och Vodafone Group.

ServiceNows verksamhet har gått bra över tid då behoven av dess lösningar ökat. Dess årliga intäkter har hoppat från 4,5 miljarder USD 2020 till över 10,98 miljarder USD 2024. Dessutom har företagets vinster ökat under de senaste åren.

NU vinst framåt

Nästa nyckelkatalysator för ServiceNow-aktien kommer att vara dess finansiella resultat, som kommer att publiceras nästa vecka.

Enligt Yahoo Finance förväntar sig analytiker att dess resultat visar att dess intäkter ökade med 18,5 % till 3,09 miljarder dollar. Den genomsnittliga uppskattningen av vinsten per aktie förväntas bli 3,83 USD, högre än den tidigare uppskattningen på 3,41 USD.

ServiceNow har en lång historia av att slå analytikernas uppskattningar. Till exempel var dess vinst per aktie högre än uppskattningarna med 0,01 USD under det senaste resultatet och med 0,27 USD ett kvartal tidigare.

Medan de initiala vinsterna ofta flyttar aktier, är den framtida uppskattningen vanligtvis en större katalysator. Den genomsnittliga uppskattningen av analytiker är att dess nuvarande kvartals intäkter kommer att vara 3,11 miljarder dollar, medan dess årliga intäkter kommer att vara 13,02 miljarder dollar. Om dessa siffror är korrekta betyder det att helårssiffran kommer att vara 18,5 %.

Värderingsoro kvarstår

En av de största problemen med ServiceNow har alltid varit dess värdering. Data visar att dess pris-till-vinst-förhållande (P/E) låg på 112,8, en minskning från förra årets högsta på 179.

Dess framåtriktade P/E-tal låg på 95,7, mycket högre än sektorsmedianen på 23,2. Non-GAAP P/E-kvoten är 48,7, också högre än medianen på 18.

Dessa siffror är enorma, särskilt jämfört med andra SaaS-företag som Adobe, Microsoft och Salesforce. Adobe har en framåtriktad P/E-multipel på 21, medan Microsoft och Salesforce har multiplar på 28 respektive 22.

För ett SaaS-företag som ServiceNow är det bästa sättet att värdera det regeln-av-40-måttet, som jämför dess tillväxt och marginaler.

ServiceNows intäktstillväxt är cirka 21 %, medan dess nettovinstmarginal är 16 %, vilket ger den en regel på 40 på 38 %. Det är ett tecken på att aktien är lite övervärderad. Men att lägga till dess intäktstillväxt och dess FCF-marginal på 37 % visar att det inte är så övervärderat.

Läs mer: ServiceNow aktiekursanalys som ett farligt mönster bildas

ServiceNow aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att NOW-aktiens kurs har kraschat från en topp på 1 196 dollar i januari till nuvarande 722 dollar. Det bildade en dubbeltoppspunkt vid den punkten, vilket markerade dess vändning. Aktien har sjunkit under den stigande trendlinjen som förbinder de lägsta svängningarna sedan 5 maj.

ServiceNow aktiekurs har också bildat ett dödskors efter att 200-dagars och 50-dagars glidande medelvärden korsade varandra. Detta är ett av de mest populära baisseartade crossover-mönstren.

Därför kommer den sannolikt att fortsätta att falla efter vinst, med det ursprungliga målet på $680. Ett steg över den stigande trendlinjen kommer att peka på fler vinster.