Amerikanska hamnavgifter hotar att omforma globala LNG-sjöfartsrutter

De senaste amerikanska hamnavgifterna på kinesiska fartygsägare förväntas ombilda flottan.

USA:s handelsrepresentant har deklarerat genomförandet av kompletterande hamnavgifter som specifikt riktar sig till kinesiska fartygsägare och operatörer som är engagerade i lastningsaktiviteter i amerikanska hamnar.

Denna åtgärd innebär en potentiell ökning av driftskostnaderna för dessa enheter.

USA:s politik

Direktivet innehåller särskilt en bestämmelse som kan befria LNG-fartyg från dessa tilläggsavgifter under en betydande del av innevarande år, vilket föreslår en differentierad strategi baserad på lasttyp.

Bakgrunden till denna nya politik och dess potentiella ekonomiska och geopolitiska konsekvenser är föremål för ytterligare analys.

Denna utveckling kan också föranleda justeringar av fraktrutter, prisstrategier och hantering av försörjningskedjan för berörda företag.

Påförandet av ytterligare hamnavgifter på LNG-fartyg kan leda till att kinesiska fartyg väljer rutter som undviker amerikanska LNG-anläggningar, enligt Rystad Energy.

Följaktligen kan Atlantregionen uppleva en progressiv minskning av fraktalternativ jämfört med Asien.

PetroChina registrerade den högsta volymen laster bland kinesiska befraktare som var involverade i US-LNG-projekt 2024.

"Medan höjningar av hamnavgifter i USA kan bevara LNG-fartyg för tillfället, kan framtida kostnadstryck leda bort kinesiska fartyg från Atlantbassängen", sa Masanori Odaka, Rystad Energys senioranalytiker, i en e-postkommentar.

Asien

Asiatiska LNG-spotpriser för leverans i juni, som blev riktmärket för första månaden den 16 april, upplevde en nedgång till cirka 12 USD per miljon brittiska termiska enheter (MMBtu), sa Rystad Energy.

Denna prissänkning inträffade trots flera oplanerade produktionsstopp och driftsproblem som rapporterats över olika LNG-anläggningar i den asiatiska regionen.

Dessa avbrott utövar vanligtvis prispress uppåt på grund av minskad tillgång på utbudet.

Prisfallet tyder dock på att andra marknadsfaktorer, såsom potentiellt lägre efterfrågan eller tillräckligt med befintliga lager, för närvarande uppväger effekterna av dessa leveransstörningar.

Dessutom sträckte sig det baisseartade sentimentet in på den kortsiktiga terminsmarknaden, eftersom derivatkontrakt för LNG-leveranser i både juli och augusti också registrerade betydande förluster från vecka till vecka.

Specifikt föll juliderivaten med 3,5 %, medan augustiderivaten upplevde en ännu större nedgång på 3,7 % jämfört med föregående vecka, vilket indikerar en bredare förväntning om fortsatt prissvaghet på den asiatiska LNG-marknaden under de omedelbara sommarmånaderna.

Verksamhet under kapacitet

Chevrons Wheatstone LNG-anläggning genomgick en veckas planerat underhåll på ett av sina tåg, enligt Rystad.

Samtidigt fungerar Malaysia LNG:s Satu- och Dua-projekt under sin fulla kapacitet på grund av pågående tekniska problem.

Petronas, operatören, har arbetat för att återställa full produktion sedan den 18 april.

Japanska storkraftverks LNG-lager minskade med 1 % till 2,11 miljoner ton den 20 april, efter en stabil period på 2,13 miljoner ton mellan 6 april och 13 april, enligt Rystad.

Dessa lagernivåer är något lägre, med 2-3 %, än de 2,18 miljoner ton som registrerades i slutet av april 2024.

De förblir dock nära genomsnittet i slutet av april 2020-2024 på 2,14 miljoner ton.

Europa

Den 23 april upplevde holländska TTF-priser en veckominskning med 3,3 % och nådde 11,3 USD per MMBtu.

På samma sätt såg de europeiska LNG-priserna en veckovis nedgång på 4,5 %, och låg på cirka 10,8 USD per MMBtu.

Detta trots planerat underhåll vid Snohvit LNG och en minskning med 1,5 % per vecka i norska rörledningsflöden till 330,1 miljoner kubikmeter, sa Rystad.

Större efterfrågehubbar i Europa förväntas uppleva högre temperaturer än vanligt fram till den första veckan i maj, enligt prognoser.

"Säljare med LNG med amerikanskt ursprung kan överväga att skicka sina laster till Asien eftersom ekonomin har förbättrats för leverans till Asien-Stillahavsområdet, även om detta kan komma att ändras under den långa resan från USA:s Gulf Coast till Asien runt Godahoppsudden", sa Rystad.