USD/TWD-prognos: Här är anledningen till att den taiwanesiska dollarn stiger kraftigt

Den taiwanesiska dollarn går på högvarv, vilket gör den till en av de bäst presterande valutorna i år. USD/TWD-växelkursen sjönk till en lägsta nivå på 29,62 på måndagen, den lägsta nivån sedan juni 2022.

Den har rasat under de senaste två veckorna i rad och är nu nere med över 10 % från sin högsta nivå i år. Den taiwanesiska dollarns uppgång är den högsta sedan 1988.

Varför den taiwanesiska dollarn stiger

Den taiwanesiska dollarn har blivit parabolisk efter att Donald Trump verkat optimistisk om att ingå handelsavtal med vissa toppländer.

I ett uttalande sa han att USA kommer att tillkännage några avtal redan denna vecka. Ett av dessa avtal kan komma från Taiwan, som fick en hög tull under Donald Trumps tillkännagivande på befrielsedagen i april.

Ett avtal mellan Taiwan och USA skulle vara anmärkningsvärt på grund av handelsvolymen mellan de två. Deras årliga handel är värd cirka 152 miljarder dollar. USA exporterar varor värda över 40 miljarder dollar till Taiwan och köper över 87 miljarder dollar. De flesta varorna från Taiwan finns inom halvledarsektorn, där landet dominerar.

Taiwan har också ett överskott av tjänster jämfört med USA. Dess export av tjänster till USA uppgick till över 13,2 miljarder dollar år 2023, medan USA sålde tjänster till ett värde av 10,1 miljarder dollar.

Det stora handelsunderskottet förklarar varför Taiwan fick en av de största tullarna under Trumps tal på befrielsedagen. Alla varor från landet skulle få en tull på 34 %, en siffra som Taiwans president ansåg vara mycket orimlig. Han noterade att Taiwan hade låga tullsatser på amerikanska varor.

Potentiellt handelsavtal och intervention från Taiwans centralbank

Därför sjönk USD/TWD-växelkursen då investerare förväntade sig en snar affär. En sådan affär skulle hjälpa landet att undvika ytterligare avgifter på över 37 miljarder dollar från USA.

Den stigande taiwanesiska dollarn kan utmana ekonomin eftersom den är starkt beroende av export. Detta förklarar varför Taiwans aktie sjönk i takt med att valutan steg, trots att utländska fonder köpte aktier. Data visar att globala fonder köpte taiwanesiska aktier värda över 1,2 miljarder dollar, det största inflödet på över en månad.

Det finns därför en sannolikhet att den monetära myndigheten kommer att ingripa för att devalvera valutan något. Det skulle inkludera att öka mängden kontanter i omlopp. Taiwans centralbank har lämnat räntorna oförändrade under de senaste fyra mötena.

Läs mer: Hur Trumps tullar kan omforma den asiatiska handeln och minska USA:s inflytande

FOMC-beslut

Nästa viktiga katalysator för USD/TWD kommer att vara ett uttalande från Federal Reserve på onsdag.

Ekonomer förväntar sig att banken kommer att hålla räntorna oförändrade på 4,5 % vid detta möte. Det blir fjärde gången som banken lämnar räntorna oförändrade.

Tjänstemän kommer sannolikt att signalera att de kommer att sänka räntorna vid kommande möten i takt med att ekonomin saktar ner.

Teknisk analys av USD/TWD

Veckodiagrammet visar att USD/TWD-växelkursen nådde sin topp på 33,27 i april när Trump tillkännagav tullar mot Taiwans varor. Därefter började den långsamt dra sig tillbaka då Taiwan blev ett av de främsta länderna som inledde förhandlingar med USA.

USD/TWD-växelkursen rasade när den bildade ett stigande kilmönster, en populär baisseartad signal. Detta mönster består av två stigande och konvergerande trendlinjer. Kilen förklarar också varför USDTWD-paret har imploderat under de senaste två veckorna.

Den har också nyligen kraschat under några stödnivåer. Den rörde sig under det viktigaste stödet vid 30,55, den lägsta svängningen i december 2023. Den backade också under 50-veckors och 100-veckors glidande medelvärden.

Därför kommer paret sannolikt att återhämta sig något i takt med att Taiwans monetära myndighet ingriper för att devalvera valutan.