Handelsvila mellan USA och Kina lyfter Kinas ekonomiska utsikter och aktier: dessa kinesiska aktier kan gynnas

Asiatiska aktier steg kraftigt på tisdagen, vilket förlängde den globala uppgången efter att USA och Kina kommit överens om att pausa sitt handelskrig i minst 90 dagar.

Japans Nikkei steg med 2 % och nådde sin högsta nivå sedan 25 februari, medan Taiwans teknikindex också steg med 2 procent.

Kinesiska aktier steg i den tidiga handeln, och MSCI:s bredaste index för aktier i Asien-Stillahavsområdet utanför Japan nådde en sexmånaders topp.

På Wall Street steg S&P 500 med över 3 procent och Nasdaq steg med 4,3 procent, drivet av uppgångar inom teknik- och konsumentaktier.

Uppgången följde på nyheten om att USA skulle sänka sin bastullsats på de flesta kinesiska importvaror till 30 % från 145 %.

Kina svarade genom att sänka sina egna tullar från 125 till 10 %.

En separat order från Vita huset sänkte också "de minimis"-tullarna på leveranser från Kina till 54 % från 120 %, med verkan från och med den 14 maj, samtidigt som en fast avgift på 100 dollar bibehölls.

Företagen reviderar utsikterna för Kinas ekonomi

Handelsuppehållet har fått flera institutioner att revidera sina utsikter för Kinas ekonomi.

UBS uppgav i en not att Kinas BNP-tillväxt år 2025 kan uppgå till mellan 3,7 % och 4 %, upp från en tidigare uppskattning på 3,4 %, med hänvisning till en "mindre chock" för den handelsrelaterade aktiviteten.

Morgan Stanley har också uppgraderat sina BNP-prognoser för Kina på kort sikt.

Banken förväntar sig att tillväxten under andra kvartalet kommer att överstiga den nuvarande prognosen på 4,5 %, drivet av exporttillväxt i takt med att företagen vill dra nytta av de sänkta tullarna.

Tillväxten under tredje kvartalet kan också visa tillfällig motståndskraft och förväntas nu ligga över 4 %.

Nomura har uppgraderat kinesiska aktier till "taktisk övervikt" och flyttat en del av sin allokering från Indien till Kina.

Citi höjde under tiden sitt mål för Hang Seng-indexet till 25 000 vid årets slut, med en prognos på 26 000 i mitten av 2026.

Baidu, Tencent, TSMC bland teknik-, konsument- och internetaktier i fokus

De sektorer som förväntas gynnas mest av handelsvilan inkluderar teknik-, konsument- och kommunikationstjänster, enligt flera analytiker.

Citi-strategen Pierre Lau är visserligen försiktig när det gäller exportörer, men föredrar även inhemska sektorer, särskilt konsument- och teknologisektorn.

Morningstars Kai Wang sade att den nuvarande återhämtningen kan komma snabbare än den senaste handelskrigscykeln, där marknaderna återhämtade sig inom en månad efter tulllättnader.

Wang nämnde Baidu, Tencent och NetEase som attraktiva val inom Kinas kommunikationstjänstesektor.

Baidu och Tencent utmärker sig för sina investeringar i artificiell intelligens, medan NetEase erbjuder exponering mot den växande inhemska spelmarknaden.

Han framhöll också TSMC som en viktig förmånstagare på grund av dess dominerande position inom avancerad halvledartillverkning.

Citi Research flaggade sektorer som är mycket känsliga för tullförändringar, inklusive kommunikationsinfrastruktur, teknisk hårdvara och solenergiutrustning.

Företag som Innolight, JCET, Eoptolink, TFC Optical och JA Solar genererar en stor del av sina intäkter från USA, vilket gör dem sannolikt till vinnare av de minskade handelsfriktionerna.

Citi är överviktat inom internet-, teknologi- och konsumentsektorerna, med toppval som Tencent, BYD, AIA, Huaneng Power, Atour och Anta.

Banken föredrar också H-aktier noterade i Hongkong framför A-aktier på fastlandet, och förväntar sig att amerikanska räntesänkningar kommer att stödja Hongkongdollarn.

Citi uppgraderade också PDD Holdings till "Köp" och såg handelsvilan som ett lyft för sin gränsöverskridande plattform Temu.

Företaget förväntar sig förbättrade vinster under andra kvartalet då säljare drar nytta av förladdat lager och bättre prissättningshävstång.

ETF:er erbjuder exponering, med vissa förbehåll

Investerare som söker bredare exponering mot kinesiska marknader utan att ta risk med enskilda aktier kan överväga börshandlade fonder som KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB), iShares China Large-Cap ETF (FXI) och Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR).

Analytiker varnar dock för att dessa fonder är benägna att drabbas av kraftiga prissvängningar, vilket återspeglar den volatila karaktären hos kinesiska aktier.

William Ma, investeringschef på GROW Investment Group, sade att återhämtningen i kinesiska aktier kan markera början på en varaktig omvärdering.

"Politiska lättnader och riktat konsumtionsstöd från Peking skulle kunna ge ytterligare en skjuts", sa han och tillade att värderingarna fortfarande är låga.

Maybanks IT-chef Eddy Loh instämde i samma åsikt och lyfte fram möjligheter inom kommunikationstjänster och konsumtionsaktier i takt med att marknaderna ompositioneras för ett landskap efter tullar.