Burberry minskar sin globala arbetsstyrka med 18 % i kostnadsbesparingskampanjer mitt i förbättringsförsöken.

Burberry kommer att skära ner på så många som 1 700 jobb världen över som en del av en större kostnadsbesparingssatsning, då det brittiska modehuset brottas med en utmanande miljö inom lyxhandeln.

Företaget meddelade på onsdagen att de siktar på att spara ytterligare 60 miljoner pund (80 miljoner dollar) under de kommande två åren, där uppsägningarna representerar ungefär 18 % av den globala arbetsstyrkan.

Burberry sysselsätter för närvarande fler än 9 000 personer.

Tillkännagivandet kom i samband med publiceringen av helårsresultatet, vilket visade en justerad rörelsevinst på 26 miljoner pund – långt över analytikernas förväntningar på 4,7 miljoner pund.

Siffran markerade dock en brant nedgång från de 418 miljoner pund som rapporterades föregående år, vilket understryker omfattningen av den utmaning som VD Joshua Schulman står inför i hans försök att styra varumärket tillbaka till tillväxt.

Tidiga tecken på förbättring mitt i en tuff marknad

Burberry rapporterade en minskning med 6 % i jämförbar försäljning för fjärde kvartalet som slutade den 29 mars, en liten förbättring jämfört med analytikernas prognoser om en minskning med 7 %.

Företaget uppgav att varumärkessentimentet förbättrades, särskilt inom ytterkläder och halsdukar, även om kundefterfrågan överlag förblev svag.

Schulman, som tog rodret i juli förra året, sa att varumärket fortfarande är i ett tidigt skede av sin förnyelse men uttryckte förtroende för att pågående initiativ kommer att börja bära frukt allt eftersom året fortskrider.

"Vi förväntar oss att se effekten av våra åtgärder öka allt eftersom året fortskrider", noterade Burberry i sin resultaträkning.

Navigera i ett föränderligt lyxlandskap

Burberrys ansträngningar kommer vid en tidpunkt då ambitiösa konsumenter drar ner på sina utgifter på grund av inflation och global osäkerhet.

Företaget har också drabbats av minskad efterfrågan på lyxvaror i instegssegmentet och en växande oro över potentiella handelstullar under Donald Trumps andra presidentskap.

Märkets ikoniska trenchcoats, som säljs för cirka 2 000 pund, är fortfarande centrala i deras strategi, medan Schulman arbetar för att återbekräfta Burberrys positionering i exklusiva kläder.

Företaget står dock inför en uppförsbacke efter årtionden av varumärkesutspädning och inkonsekvent ledarskap – efter att ha bytt ut fyra VD:ar under det senaste decenniet.

Under senare år har Burberrys image förändrats, och dess en gång exklusiva mönster har blivit förknippade med massattraktion, särskilt i Storbritannien.

Dess nedflyttning från FTSE 100-indexet i september förra året symboliserade svårigheterna för en en gång dominerande aktör inom lyxbranschen.

Accelererat sparprogram pågår

Som en del av Schulmans vändningsstrategi inledde Burberry ett kostnadsbesparingsprogram på 40 miljoner pund i november 2024.

Företaget förväntar sig nu att 24 miljoner pund av dessa besparingar kommer att realiseras under innevarande räkenskapsår, med ytterligare 60 miljoner pund som mål för räkenskapsåret 27.

Trots den senaste tidens turbulens är Schulman fortsatt optimistisk. "De åtgärder vi har vidtagit under de senaste 90 dagarna återspeglar vårt engagemang för att omforma Burberry för långsiktig framgång", sa han.

Aktierna i Burberry har fallit med 16 % hittills i år, vilket återspeglar investerarnas oro över den fortsatt svaga efterfrågan och genomföranderisken kring vändningsplanen.