USD/INR: Kan den indiska rupie nå 84, enligt Wall Street-experternas prognos?

USD/INR-växelkursen har haft en stark uppåtgående trend denna månad, trots att US-dollarindexet (DXY) sjönk. Den steg från en lägsta nivå på 83,75 den 2 maj till en högsta nivå på 86,10, den högsta nivån sedan den 12 april.

Wall Street-analytiker är optimistiska om den indiska rupien

USD/INR-växelkursen har skjutit i höjden de senaste veckorna, trots att Wall Street-analytiker blivit optimistiska om rupien. I en nyligen publicerad notering skrev analytiker på Bank of America (BoA) att valutan skulle avsluta året på 84, vilket innebär en ökning med 2 % från nuvarande nivå.

Den positiva prognosen för rupien var en omvändning från den tidigare prognosen på 87. BoFa hävdade att den indiska reservbankens (RBI) och regeringens politik skulle locka utländska investerare till landet.

Analytikerna noterade att utländska investerare redan har pumpat in 2,5 miljarder dollar i indiska aktier detta kvartal efter att ha tagit ut 5,2 miljarder dollar under första kvartalet. Utländska investeringar i indiska aktier ökar den lokala valutan eftersom det sker i indiska rupier, medan kapitalet kommer i form av amerikanska dollar.

BoFa:s prognos för den indiska rupien överensstämmer med andra toppbanker som Goldman Sachs, MUFG och ANZ. Analytiker på Goldman Sachs förväntar sig att valutan kommer att stärkas till 84, medan MUFG har reviderat sin prognos från 87,5 till 84. ANZ förutspår samtidigt att den kommer att stiga till 85.

Oddsen för RBI:s räntesänkning stiger

USD/INR-växelkursen har reagerat på de senaste åtgärderna från Reserve Bank of India (RBI). Efter att ha hållit räntorna stabila under 2024 har banken, under Sanjay Malhotra, inlett en räntesänkningscykel. Den sänkte räntorna i februari och april, och analytiker förväntar sig att den kommer att göra detsamma vid nästa möte i juni.

RBI har motiverat sina räntesänkningar med hänvisning till den fallande inflationen och den fortsatta oron kring handeln. Nyligen publicerade uppgifter visade att konsumentprisindexet (KPI) sjönk till 3,16 % i april, en minskning från förra årets högsta nivå på 6,2 %. Inflationen har sjunkit under de senaste fyra månaderna i rad och har varit på sin lägsta nivå sedan 2019.

Den fallande inflationen sker samtidigt som det finns oro kring den indiska ekonomin. Ny data visar att ekonomin kommer att växa med 6,3 %, vilket gör den till den snabbast växande stora ekonomin. Den kommer att gå om Japan och bli den fjärde största ekonomin. Innan Donald Trumps handelskrig förutspådde analytiker en tillväxttakt på 6,5 %.

US-dollarindexkraschen fortsätter

Samtidigt finns det tecken på att US-dollarindexet (DXY) kommer att fortsätta falla i år. Som vi skrev här och här har indexet bildat ett inverst kopp-och-handtag-mönster, ett populärt baisseartat fortsättningsmönster.

Om detta mönster fungerar väl, betyder det att indexet kommer att rasa till runt 90 dollar under de kommande månaderna. En sådan krasch skulle gynna utländska valutor som den indiska rupien.

Teknisk analys av USD/INR

Åttatimmarsdiagrammet visar att USDINR-växelkursen steg från en lägsta nivå på 83,73 den 2 maj till en högsta nivå på 86 denna månad. Medan paret har rört sig över det glidande medelvärdet över 50 perioder, har det bildat ett stigande kilmönster.

En stigande kil består av två stigande och konvergerande trendlinjer. I de flesta fall sker det baisseartade sammanbrottet när de två linjerna är på väg att konvergera, vilket händer med USD/INR-paret.

En sådan rörelse kommer att peka på ytterligare nedgång, potentiellt mot den psykologiska punkten vid 84 som toppanalytiker förväntar sig. Den baisseartade prognosen blir ogiltig om den stiger över den viktigaste motståndspunkten vid 86.