Goldman Sachs GPIQ ETF slår JPMorgans JEPQ: Är det ett köp?

Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) slår JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) när det gäller totalavkastning, det viktigaste måttet inom ETF-analys.

Data visar att GPIQ ETF har haft en totalavkastning på 3,06 % i år, medan JEPQ har sjunkit med 2,20 %. Den renodlade Invesco QQQ ETF (QQQ) har avkastat 3,30 %, vilket slår två fonder som lovar kapitaltillväxt och högre utdelningar.

Vad är GPIQ- och JEPQ-ETF:er?

JEPQ och GPIQ ETF:er är populära fonder inom det framväxande området för täckta call-fonder. De har ackumulerat över 26 miljarder dollar respektive 880 miljoner dollar i tillgångar.

De två fonderna syftar till att exponera investerare mot de största företagen inom teknikområdet i USA och betala månatliga utdelningar.

Dessa fonder använder en strategi som kallas covered call, där de investerar i dessa företag och sedan säljer sina köpoptioner. Genom att sälja dessa köpoptioner genererar de en månatlig premie som de delar ut i form av utdelning.

JEPQ har en kostnadskvot på 0,35 % och en direktavkastning på 11,6 %, medan GPIQ har en årlig avgift på 0,29 % och en direktavkastning på 10 %. Även om dessa avkastningar ändras ibland, ligger de ständigt över 10 %.

En direktavkastning på 10 % är en stor fördel eftersom det innebär att en investering på 10 000 dollar genererar minst 1 000 dollar årligen. Denna avkastning exkluderar aktiekursuppgången.

JEPQ och GPIQ använder en liknande metod, men utför den på olika sätt. GPIQ använder en dynamisk covered call-strategi, där de säljer at-the-money ATM-köpoptioner på 25 % till 75 % av portföljen. De använder denna metod för att maximera premien de får.

Å andra sidan använder JEPQ ETF aktielänkade obligationer eller ELN:er för att implementera covered call-strategin. ELN:er är komplexa derivat som är mindre transparenta. Den säljer sedan out-of-the-money-köpoptioner på cirka 20 % av portföljen.

Den andra viktiga skillnaden mellan de två är att JEPQ är mindre volatil, med ett Sharpe-tal på 0,37 jämfört med GPIQ:s 0,62.

Läs mer: Är det säkert att investera i JEPQ ETF:n med 10 % avkastning år 2025?

Bättre köp mellan GPIQ och JEPQ

En närmare titt på de två fonderna visar att de har en nära korrelation eftersom de följer samma tillgångar och tillämpar samma metod.

Men även om GPIQ är mer volatil har den vissa fördelar. För det första har den en lägre kostnadskvot på 0,29 % jämfört med 0,35 %, vilket ger en spread på 0,06 %. Även om detta är en liten avvikelse kan den öka över tid.

Vidare visar historien att GPIQ, som är underdog, slår JEPQ resultatmässigt trots sin lägre avkastning. GPIQs totala avkastning i år var 3,06 %, bättre än JEPQs minus 2,2 %.

Detsamma hände under de senaste tolv månaderna då GPIQ steg med 15,4 % jämfört med JEPQ:s 9,09 %. Dessa siffror innebär att en liknande investering i GPIQ skulle ge en bättre avkastning än JEPQ.

För att vara tydlig: tidigare resultat är inte alltid en bra indikator på vad som kommer att hända i framtiden. Men för att vara på den säkra sidan är det alltid klokt att investera i en tillgång som har en historik av att gå bra, vilket i det här fallet är GPIQ som vinner.

GPIQ och JEPQ bör dock inte användas för att ersätta Nasdaq 100 Index ETF:er som QQQ eftersom de har en avkastningshistorik. Istället noterar analytiker att de bör användas som ett komplement till dem. I detta fall kan man investera 80 % av sina medel i QQQ och resterande 20 % i dessa täckta köp-ETF:er.

Läs mer: Här är anledningen till att QQQ ETF, som följer Nasdaq 100 Index, stiger