Brasiliens JBS lanserar BDR-handel i Brasilien inför NYSE-debuten

JBS började i måndags (9) handla med sitt brasilianska depåbevis (BDR), B3 aktieindex, som en del av sin dubbla noteringsprocess.

I Brasília, tidigt på eftermiddagen, hade JBSS32 BDR:erna stigit med 1,02%, till 78,86 R$.

Enligt lokala medier InfoMoney är denna förändring kopplad till den företagsomstrukturering som slutfördes igår, då JBS-aktierna slogs samman till JBS Participações.

JBS:s stamaktier som ursprungligen handlades under JBSS3 har upphört att handlas på B3, som en följd av den tidigare nämnda övergången.

Snarare kan brasilianska investerare nu få tillgång till företaget med hjälp av BDR (bônus de subscrição), som har sina rötter i aktier som emitterats av JBS NV, ett företag som för närvarande är baserat i Nederländerna.

De sista JBS NV-aktierna kommer att noteras på New York Stock Exchange (NYSE) på onsdag (12 juni) med symbolen "JBS".

Tillgång och konverteringsperiod för investerare

Trots den strukturella omvandlingen gör handel med JBSS32 BDR:er det möjligt för brasilianska investerare att behålla exponeringen mot JBS:s aktie.

Företaget har också tillkännagett ett avgiftsfritt konverteringsfönster för BDR:er till NYSE-noterade aktier. Denna period, som löper från 11 juni till 11 juli, syftar till att underlätta investerarövergångar och möjliggöra integration med företagets utländska aktiviteter.

Den brasilianska Securities and Exchange Commission (CVM) godkände noteringen av BDR:er den 30 maj. Förfarandet säkerställer att JBS uppfyller lokala regulatoriska normer samtidigt som det möjliggör en ny gränsöverskridande installation.

Den nya strukturen är en del av en större satsning på att förbättra styrningen, öka tillgången till kapitalmarknaden och på ett mer lämpligt sätt återspegla företagets globala närvaro.

Global strategi i linje med verksamheten

JBS är en av de största livsmedelsproducenterna i världen och driver över 250 anläggningar i 17 länder.

Det har över 300 000 kunder inom köttsektorn.

Med en bolagsstyrningsstruktur som är bättre anpassad till de många internationella verksamheterna gör företaget sig av med sin befintliga legala struktur och noteringsstruktur.

Enheten skulle ha BDR:er på B3- och A-aktier på NYSE, i vad som skulle vara en dubbelnotering med avsikt att öka djupet och likviditeten på kapitalmarknaderna som är öppna för JBS och öka dess synlighet över hela världen.

Som sådan tror företaget att denna nya struktur kommer att ge större strategisk flexibilitet för att genomföra sin tillväxtstrategi och allokera sitt kapital mer effektivt.

BDR:er är en viktig investeringskanal

Efter avnoteringen av JBSS3-aktier är BDR:er för närvarande det primära instrumentet för brasilianska investerare som vill investera i JBS.

Dessa instrument replikerar resultatet för företagets globala aktier, och utdelningar kommer att betalas ut till BDR-innehavare i enlighet med befintliga förfaranden.

BDR:er används ofta av globala företag för att upprätthålla en närvaro i Brasilien samtidigt som de undviker en fullständig lokal notering.

De ger ett enkelt alternativ för lokala investerare att få tillgång till multinationella företag med hjälp av B3-börsens välbekanta infrastruktur.

Marknadsperspektiv och marknadsutsikter

Marknadsanalytiker ser positivt på omställningen. Genial Investimentos, till exempel, ser omstruktureringen som en möjlighet till möjliga värdeökningar och föreslår att JBS BDR förvärvas.

Företaget tror att företagets synlighet och tillgång till finansiering kommer att förbättras från dess exponering mot amerikanska marknader.

När NYSE-noteringen närmar sig kommer fokus att skifta till hur JBS hanterar investerarnas intresse i en ny regulatorisk och finansiell miljö.

Framgången med den dubbla noteringen kan fungera som en modell för andra brasilianska företag som vill utöka sin investerarbas och bättre interagera med globala marknader.