RBI:s räntesänkningsbonanza: varför Indiens IPO-pipeline kan vara inställd på en blockbuster-körning

Den indiska aktiemarknaden är redo för en positiv start, med Nifty-terminer som pekar uppåt, och som fortfarande rider på vågen av spänning från Reserve Bank of Indias (RBI) storsäljande penningpolitiska tillkännagivande i fredags.

En allmänt positiv stämning bland asiatiska aktier, driven av förnyad optimism om handelssamtalen mellan USA och Kina, förväntas också ge ytterligare stöd till marknadssentimentet. På den lokala obligationsmarknaden kommer alla ögon att riktas mot de korta räntorna, där den senaste tidens rally förväntas fortsätta.

Reserve Bank of Indias oväntade sänkning av reporäntan med 50 punkter, i kombination med en betydande kontantförstärkning till banksystemet, kan vara precis den katalysator som behövs för att sporra företag att påskynda sina planer på börsnoteringar.

Lägre räntor minskar vanligtvis tröskeln för aktieemissioner, vilket gör börsintroduktioner till ett mer attraktivt förslag för både företag och investerare.

Ett omedelbart lackmustest för denna återupplivade IPO-känsla kommer att vara det kommande börsintroduktionen från HDB Financial Services, som nyligen fick myndighetsgodkännande.

Wall Street fördubblar sin satsning på Indien, derivat i fokus

Optimismen är inte begränsad till inhemska spelare.

Wall Street-bankerna är allt mer hausse på indiska aktier, vilket positionerar landet som en framstående aktör även mitt i den osäkerhet som grumlar den globala handeln.

Denna positiva syn spiller nu över på marknaden för kortfristiga hävstångsprodukter.

JPMorgan rekommenderar till exempel korta positioner på en månads Nifty-volatilitet, medan Bank of America föreslår att man använder nu billigare säkringar för att skydda befintliga långa positioner.

RBI:s överraskande likviditetsinjektion på fredagen kommer sannolikt att ytterligare förstärka detta positiva sentiment och lägga till mer bränsle till Indiens redan starka marknadsmomentum.

Monsunelände: tidiga regn kyler ner efterfrågan på luftkonditioneringstillverkare

Medan finansmarknaderna surrar står vissa sektorer inför väderrelaterad motvind.

Det är inte bara cementproducenter som känner av effekten; Tillverkare av luftkonditioneringsapparater för rum har också blivit tagna på sängen av den tidiga ankomsten av monsunsäsongen.

Enligt analytiker vid Centrum och IIFL började efterfrågan på rumsluftkonditioneringsapparater att avta redan i april, eftersom sommaren inte lyckades leva upp till den hårda värmen som väderkontoret förutspådde.

Centrum uppskattar att branschvolymerna för innevarande kvartal kan bli betydligt lägre, potentiellt minska med 25-30 procent på årsbasis.

Luftkonditioneringstillverkare sätter nu sitt hopp till nya normer för energieffektivitet, som ska träda i kraft i januari, för att sporra till förhandsköp från konsumenter som vill uppgradera före förändringarna.

Samtidigt har aktierna i ledande aktörer inom sektorn, som Voltas, Blue Star och Epack Durable, sett nedgångar på mellan 26% och 34% hittills i år.

Obligationsmarknaden reagerar: de korta räntorna stiger på ökad likviditet

Den kortfristiga obligationsmarknaden upplevde ett betydande rally på fredagen efter RBI:s överraskande beslut att sänka kassareservkvoten (CRR) med det mesta på fem år.

Centralbanken uppskattar att detta drag kommer att injicera betydande 2,5 biljoner rupier i likviditet i systemet.

Analytikernas åtgärder

Flera aktier har sett betygsförändringar från framstående mäklarhus:

• HDFC-banken: Höjs för att köpa på ICICI Securities; Prismål (PT): 2 300 rupier.
• Kotak Mahindra Bank: betygsatt nytt tillägg på InCred; PT 2 410 rupier.
• PNC Infratech: Höjs för att köpa vid ICICIdirect.com; PT 360 rupier.