Lululemon-aktien kraschar till nyckelstöd: är det säkert att köpa dippen?

Lululemons aktiekurs kraschade från sin högsta nivå någonsin 2024 till en lägsta nivå på 225 dollar, den lägsta nivån sedan den 20 maj. LULU-aktien sjönk med över 55% från sin högsta punkt 2023, vilket innebär att börsvärdet uppgår till 29 miljarder dollar, en minskning från rekordnivån på 68 miljarder dollar.

Varför Lululemon Athletica-aktien har kraschat

Lululemon Athletica var en gång en av de främsta älsklingarna bland Wall Street-investerare när dess tillväxt ökade. Denna tillväxt skedde när företaget fick marknadsandelar inom athleisure-industrin i USA och andra marknader som Kina.

LULU:s tillväxt intensifierades under covid-19-pandemin eftersom många människor vände sig till fritidsartiklar under nedstängningen. Som ett resultat ökade dess årliga intäkter från 3,97 miljarder dollar 2020 till 4,4 miljarder dollar 2021 och 6,25 miljarder dollar 2022.

På senare tid har dock denna tillväxttakt avtagit av några anledningar. Inflationen efter pandemin fick många konsumenter att sakta ner sina inköp.

Viktigast av allt är att företagets tillväxt inom athleisure-industrin lockade copycats, som har vunnit marknadsandelar. De mest anmärkningsvärda av dessa konkurrenter är Fabletics, Athleta, Nike, Adidas och Under Armour.

Denna konkurrens har lett till långsam intäktstillväxt, särskilt på kärnmarknader som Kanada och USA. Dess årliga intäkter 2024 ökade med bara 9,6 % till 10,58 miljarder dollar. Även om en tillväxttakt på 9,6% är bra, var den lägre för ett företag som var vant vid tvåsiffrig acceleration.

Lululemons årliga tillväxttakt under föregående år var 18 %, lägre än 29 % och 42 % under de två föregående åren. Analytiker förväntar sig att avmattningen kommer att fortsätta i år. Den genomsnittliga uppskattningen bland analytiker är att de årliga intäkterna kommer att uppgå till 11,25 miljarder dollar, en ökning med 6,25% från förra året.

Ladda ner resultatet för första kvartalet

Lululemon publicerade nyligen sina finansiella resultat , och siffrorna visade att avmattningen fortsatte. Nettoomsättningen ökade med 7% under första kvartalet till 2,4 miljarder dollar.

Det viktigaste Americas-segmentets intäkter ökade med bara 3 %, medan Americas-segmentet växte med cirka 19 %. LULU:s noggrant bevakade jämförbara försäljning ökade med bara 1%.

En potentiell risk som företaget står inför är att det tillverkar sina produkter i asiatiska länder som Vietnam, Kambodja, Sri Lanka, Indonesien och Bangladesh.

Donald Trump har infört svepande tullar på varor från dessa länder som kan få Lululemon att höja vissa priser i år. Högre priser kan påverka efterfrågan i en tid då tillväxten avtar.

På den positiva sidan har den pågående Lululemon-aktiekurskraschen gjort det till ett fynd. Dess framåtriktade P/E-förhållande har stigit till 15, vilket är lägre än sektorns median på 16. Värderingsmåttet EV-till-EBITDA har flyttats till 9,5, ned från sektorgenomsnittet på 10.

Vidare har ledningen fortsatt att köpa tillbaka sina aktier under de senaste åren. Det återköpte 1,4 miljoner aktier under det senaste kvartalet till en kostnad av cirka 430 miljoner dollar. Dess utestående aktier kraschade från 125,12 miljoner 2020 till 114,90 miljoner.

Läs mer: Det är osannolikt att Lululemon-aktien kommer att hitta sin mojo igen 2025

Lululemon aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att LULU-aktiekursen har kraschat till en lägsta nivå på 226 dollar, en minskning från förra årets högsta på 517 dollar. Det har bildat ett dödskorsmönster som 50-dagars och 200-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA).

LULU:s aktiekurs har återigen testat nyckelstödet vid 226 dollar, den lägsta nivån i augusti förra året. Det har bildat ett dubbelbottenmönster vars halsringning ligger på $423. En dubbeltopp är ett av de mest hausseartade vändningsmönstren.

Därför finns det en sannolikhet att Lululemons aktiekurs kommer att studsa tillbaka under de kommande veckorna. Den hausseartade synen kommer att kvarstå så länge den ligger över dubbelbottenpunkten på $226. Ett brott under den nivån kommer att peka på mer nedsida till under 200 dollar.