Mizuho säger att två chipaktier kommer att gynnas när Nato ökar försvarsutgifterna

Nato-allierade har kommit överens om att öka sina försvarsutgifter till 5,0 procent av bruttonationalprodukten (BNP) till 2035 – en dramatisk ökning från det tidigare riktmärket på 2,0 procent.

Dessutom har president Trump föreslagit en massiv ökning av försvarsbudgeten med 150 miljarder dollar i sin kontroversiella skatte- och utgiftsproposition.

Denna utveckling kommer sannolikt att frigöra miljarder i nya upphandlings- och moderniseringskontrakt, särskilt inom områden som radarsystem, säker kommunikation och elektronisk krigföring – områden där halvledarinnovation spelar en avgörande roll.

Mot den bakgrunden lyfte Mizuhos seniorexpert Jordan Klein fram två chiptillverkare: Analog Devices och MACOM – som potentiella förmånstagare av denna förväntade ökning av försvarsutgifterna.

Båda företagen har en växande exponering mot militära tillämpningar och är starkt positionerade för att dra nytta av sektorns föränderliga behov.

Analog Devices Inc (NASDAQ: ADI)

Analog Devices, en trogen aktör inom det analoga halvledarområdet, har länge haft en närvaro på försvars- och flygmarknaderna.

Även om segmentet inte är den största intäktsströmmen, erbjuder det ändå en viss stabilitet och ett strategiskt bidrag till ADI:s diversifierade portfölj. "Analog Devices får hyfsade intäkter från försvaret", sa Jordan Klein i en intervju med CNBC nyligen.

Den övergripande ekonomiska hälsan är en av flera anledningar till att äga aktier i Analog Devices. I maj rapporterade det Nasdaq-noterade företaget en ökning av sina intäkter med 22% på årsbasis till bättre än väntade 2,64 miljarder dollar.

Dessutom kom ADI:s prognos för nästa kvartal vid den tidpunkten också in förvånansvärt bra.

Industri- och fordonssegmenten återhämtar sig – och den försvarsrelaterade verksamheten kan dra nytta av en högre efterfrågan på signalbehandling, strömhantering och RF-komponenter som används i radar och avionik.

Analogs robusta fria kassaflöde på 3,2 miljarder dollar under de senaste tolv månaderna och en 21-årig rad av utdelningshöjningar stärker ytterligare dess attraktionskraft för långsiktiga investerare.

Med Natos satsning på modernisering och USA:s förslag till högre nivåer av försvarsupphandling kan Analog Devices-aktier utöka vinsterna på den fortsatta efterfrågan på dess analoga och blandade signalteknik i uppdragskritiska applikationer.

MACOM Technology Solutions Holdings Inc (NASDAQ: MTSI)

Jordan Klein ser MACOM som ytterligare ett aggressivt spel på den förväntade ökningen av försvarsutgifterna.

MACOM, som är känt för sina högpresterande RF-, mikrovågs- och optiska halvledare, "växer väldigt snabbt", sa han till CNBC och lyfte fram företagets momentum inom det området.

Under andra kvartalet noterade Nasdaq-noterade företaget genererad $236 miljoner i intäkter – en ökning med 30 procent på årsbasis – med starka bidrag från industri- och försvarssegmentet.

I resultatrapporten citerade MACOM "rekordnivåer i försvarsintäkter" och betonade den strategiska betydelsen av denna vertikal framöver.

MACOM har expertis inom galliumarsenid (GaAs) och galliumnitrid (GaN) teknologier, som blir allt viktigare i nästa generations radar, satellitkommunikation och elektroniska krigföringssystem.

Även om MACOM-aktien för närvarande inte betalar någon utdelning, bör investerare notera att Street för närvarande betygsätter den som "övervikt" med prismål som går så högt som $160, vilket antyder en potentiell uppsida på cirka 15% härifrån.