CoreWeave-aktien: vad skiljer den från Oracle inom AI-infrastruktur?

CoreWeave Inc.:s verkställande direktör Mike Intrator ser Oracle Inc. som en "formidabel konkurrent" inom infrastrukturområdet för artificiell intelligens (AI).

Marknadsveteranen är dock fortfarande övertygad om att "mjukvaruaktier som driver den prestanda som vi kan uppnå" kommer att skilja CRWV från rivaler över tid.

I skrivande stund har CoreWeave-aktien stigit med nästan 300% jämfört med priset för börsintroduktionen (IPO).

CoreWeaves strategi skiljer sig från Oracle

CoreWeave och Oracle investerar kraftigt i datacenterexpansion och GPU-driven beräkning, men Mike Intrator tror att hans företag omdefinierar vad det innebär att vara en AI-fokuserad infrastrukturleverantör.

Hans optimism återspeglas tydligt i den massiva uppgången i CRWV:s aktiekurs sedan börsnoteringen i mars. I ett samtal med CNBC i veckan beskrev verkställande direktören CoreWeaves strategi som att "börja med ett tomt papper".

Till skillnad från Oracle, som integrerar AI i sina befintliga molnerbjudanden för företag, byggde det nystartade AI-molnföretaget sin programvarustack från grunden och optimerade varje lager – från maskinvara till orkestrering – för högpresterande beräkningsarbetsbelastningar (HPC).

Denna filosofi har gjort det möjligt för CoreWeave att leverera prestandaförbättringar som resonerar med både hyperscalers och AI-laboratorier.

Dess infrastruktur är tätt integrerad med Nvidias GPU:er, vilket skapar ett "hand-i-handske"-förhållande som påskyndar modellträning och slutsatsdragning.

Oracle, å andra sidan, utnyttjar sin företagsbakgrund för att utöka sitt segment Oracle Cloud Infrastructure (OCI).

Det rapporterade en ökning med 41% jämfört med föregående år av återstående prestationsåtaganden till 138 miljarder dollar, vilket signalerar stark efterfrågan.

Men CoreWeaves intäktslogg, som nu uppgår till 26 miljarder dollar, växte med 63 % under samma period, vilket överträffade Oracles tillväxt och underströk dess momentum.

Core Scientifics uppköp kan hjälpa CRWV:s aktier

Tidigare i veckan bekräftade CoreWeave planer på att köpa Core Scientific för cirka 9 miljarder dollar för att stärka sin närvaro på marknaden för AI-infrastruktur.

Förvärvet ger CRWV kontroll över 1,3 gigawatt bruttoeffekt i datacenter.

Denna vertikala integration eliminerar 10 miljarder dollar i framtida hyresförpliktelser och hjälper CoreWeave att skala sin infrastruktur utan att förlita sig på tredjepartshyresvärdar.

Affären gör det också möjligt för CoreWeave att återanvända Core Scientifics kryptomining-anläggningar för AI och högpresterande datortjänster (HPC).

Enligt Intrator, "Att äga denna infrastruktur minskar risken för framtida expansion och förbättrar den operativa effektiviteten".

Analytiker förväntar sig att integrationen kommer att ge 500 miljoner dollar i årliga kostnadsbesparingar fram till 2027.

Medan Oracle investerar 25 miljarder dollar i capex detta räkenskapsår, tyder CoreWeaves aggressiva expansion, i kombination med dess mjukvaru-först-strategi, på ett företag som är byggt för nästa våg av AI-efterfrågan.

Dess partnerskap med OpenAI, IBM och Microsoft bekräftar ytterligare dess position som en ledande leverantör av avancerad databehandling.

CoreWeave-lager är inte billigt att äga

Trots den tidigare nämnda medvinden är CoreWeaves värdering fortfarande brant och handlas till nästan 30 gånger försäljningen.

Det är ännu inte lönsamt, men analytiker förväntar sig att det kommer att gå med vinst inom de närmaste två åren.

Oracle erbjuder under tiden stadigare tillväxt och handlas till 30 gånger terminsvinsten.

För investerare som söker explosiv tillväxt inom AI-infrastrukturområdet erbjuder CoreWeave ett övertygande, om än mer riskfyllt, alternativ till Oracle.

Dess mjukvarustack, strategiska förvärv och djupa integration med Nvidia positionerar den som en föregångare i kapplöpningen om att driva framtiden för artificiell intelligens.