Steven Madden-aktien stiger med 5% efter att Citi uppgraderat aktien

Aktierna i Steven Madden Ltd. (NASDAQ: SHOO) steg med 5% på torsdagen efter att Citi uppgraderade aktien från Neutral till Köp och höjde sitt kursmål till 32 dollar.

Investeringsbanken citerade tecken på en marginalbotten, lättad tullmotvind och skiftande modetrender som viktiga drivkrafter bakom de mer optimistiska utsikterna.

Citi förväntar sig att resultatet för andra kvartalet, som kommer att rapporteras den 30 juli, kommer att markera den lägsta punkten för marginalerna efter att företaget mött branta tullar, vissa så höga som 145% på varor som kommer från Kina.

I och med att företaget aktivt diversifierar sin leveranskedja och minskar beroendet av kinesisk tillverkning, tror banken att bruttomarginalerna kommer att återhämta sig över 40% till räkenskapsåret 2026.

Uppgraderingen och de reviderade prognoserna gav bränsle åt torsdagens rally i aktien, eftersom den utökade sin uppgång till 10% på en månad.

Citis anteckning antydde att företaget går in i en period av förnyad tillväxt och lönsamhet, vilket gör den nuvarande värderingen attraktiv i förhållande till dess historiska genomsnitt.

Vinst per aktie och intäkter kommer att öka på grund av produktskifte och förvärv

Citi höjde också sina prognoser för vinst per aktie (EPS) för både 2025 och 2026 och räknar med att vinsten per aktie för 2026 kommer att nå minst 2,15 dollar, långt över den nuvarande konsensus på 1,84 dollar.

Företaget räknar med att en starkare produktmix och förbättrade bruttomarginaler kommer att driva denna vinstacceleration.

Intäkterna förväntas öka med 12 % år 2025, med stöd av helårsbidraget från KG-varumärket, som Steven Madden förvärvade som en del av sin strategiska satsning på premium- och mer dressade skokategorier.

Citi ser förvärvet som ett meningsfullt bidrag till både försäljning och lönsamhet, särskilt när modetrenderna skiftar bort från avslappnade sneakers till klädstilar.

Dessa förändrade preferenser efter pandemin förväntas fungera till företagets fördel, vilket ger Steven Madden en fördel på en marknad som börjar gynna mer formella och halvformella skor.

Värdering och prognospotential stödjer högre mål

Med ungefär 11,5 gånger Citis EPS-uppskattning för 2026 handlas Steven Madden-aktien under sin femåriga genomsnittliga P/E-multipel på 15x.

Citis prismål på 32 dollar återspeglar en återgång till det genomsnittet, med hänvisning till förbättrade bruttomarginaler, ett mer balanserat inköpsfotavtryck och minskade tullrisker.

Skomärkets strategi för att minska inköpen från Kina är central för de hausseartade utsikterna.

Genom att expandera produktionen till andra regioner minskar företaget risken för koncentration i leveranskedjan och positionerar sig mer konkurrenskraftigt inför geopolitiska och handelsrelaterade utmaningar.

Även om Steven Madden har avbrutit sin praxis att utfärda helårsprognoser, tror Citi att det finns utrymme för uppsida om företaget erbjuder vägledning för tredje kvartalet under sitt kommande vinstsamtal.

Med mindre tullrelaterad osäkerhet och starkare efterfrågetrender kan ledningen välja att ge positiva utsikter, vilket ytterligare kan öka investerarnas förtroende.

Med torsdagens rally på 5% har marknaden reagerat positivt på Citis uppgraderade hållning, vilket signalerar en växande tro på skotillverkarens återhämtning och strategiska genomförande.