Alphabet, Teslas resultat den här veckan: vad analytiker säger om GOOG, TSLA

Resultatsäsongen för andra kvartalet för de inflytelserika teknikaktierna "Magnificent Seven" börjar den här veckan med resultat från Alphabet Inc. och Tesla Inc., vilket sätter scenen för hur Big Tech kommer att forma det bredare S&P 500:s finansiella resultat.

Gruppen – som består av Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia och Tesla – förväntas rapportera en sammanlagd vinsttillväxt på 14,1% från året innan.

I skarp kontrast till detta förväntas de andra 493 företagen i S&P 500 se en mer blygsam ökning med 3,4% på årsbasis.

Koncentrationen av tillväxt sätter återigen strålkastarljuset på Big Techs intäkter, särskilt på Alphabet och Tesla, som potentiella katalysatorer eller spoilers för det bredare marknadssentimentet.

Alphabet står inför granskning av AI-intäktsgenerering och regulatorisk risk

Alphabets resultat kommer vid en känslig tidpunkt.

Medan Googles moderbolag fortsätter att hälla miljarder i artificiell intelligens och molninfrastruktur, blir frågorna om hur väl de kan tjäna pengar på sina AI-investeringar och försvara sin kärnsökverksamhet från störningar allt högre.

Analytiker förväntar sig generellt sett en stark utveckling för kvartalet, särskilt från YouTube och Google Cloud-segmentet.

Truists Youssef Squali sa att sökefterfrågan sannolikt förblev solid, och att eventuella AI-relaterade konkurrenshot redan var inprisade i aktien.

"Oron över AI-utvecklingen inom Sök (och regulatoriskt tryck i mindre grad) har tyngt [Alphabet]", sa han.

"Vi tror att den nuvarande värderingen återspeglar mycket av dessa farhågor, och att AI Search fortfarande är Googles krig för att förlora", säger han.

Alphabets aktier har fallit med cirka 2% hittills i år.

En del av försiktigheten beror på ökad konkurrens från AI-drivna chatbot-alternativ som OpenAI:s ChatGPT och Anthropics Claude, som ger nya vägar för användare att söka information utan traditionell sökning.

Mer baisseartade analytiker på Bank of America har pekat på dessa AI-konkurrenter som möjliga bromsar Alphabets klickade annonsintäkter.

Oro har också dykt upp om Alphabets juridiska sårbarheter efter motgångar i antitrustfall, liksom skepsis över hur de planerar att dra nytta av de AI-översikter som är inbäddade i sökresultaten.

Morgan Stanley, andra höjer PT:s på GOOG inför resultatet

Ändå tror tjurar att Alphabet fortfarande är fast förankrat i det digitala landskapet.

De pekar på företagets berg av förstapartsanvändardata och långvariga relationer med utgivare, vilket kan visa sig vara avgörande när AI omformar innehållsanvändningen online.

Dessutom ses segment som Google Cloud, YouTube och Waymo som underskattade bidragsgivare till Alphabets långsiktiga värde.

Morgan Stanley höjde nyligen sitt prismål för Alphabet till 205 dollar från 185 dollar, med hänvisning till företagets förbättrade innovationstakt, tydligare avslöjanden och produktifiering av AI.

Investeringsbanken noterade att en nyckelfråga för investerare är om Alphabet kan staka ut en väg mot mer än 10 dollar i vinst per aktie till 2026.

En annan viktig utveckling kommer att vara hur marknaden tolkar prognosen efter vinsten, särskilt eventuella indikationer på godartade regleringsresultat eller ett eventuellt AI-partnerskap med Apple, efter justitiedepartementets granskning av Alphabets konkurrenspraxis.

Rothschild & Co Redburn justerade också prismålet för Alphabet till 215 dollar från 205 dollar och behöll en "Köp"-rating.

Tesla förbereder sig för tufft kvartal när motvinden för elbilar ökar

Tesla, som också rapporterar på onsdag, går in i vinstsäsongen under press.

Analytiker förväntar sig en vinst per aktie på 39 cent på intäkter på 22,1 miljarder dollar, en minskning från 52 cent och 25,5 miljarder dollar för ett år sedan.

Företaget sålde 384 000 fordon under kvartalet, vilket motsvarar en minskning med 13,5% jämfört med föregående år.

Aktierna i Tesla steg med 1,4% på måndagsmorgonen till 334,48 dollar, även om aktien fortfarande har fallit med 18% hittills i år trots en vinst på 38% under de senaste 12 månaderna.

Baird-analytikern Ben Kallo slog an en försiktig ton och hänvisade till risker för helårsresultatet från den försenade lanseringen av Teslas billigare elbilsmodell och det senaste avskaffandet av den federala EV-skatteavdraget enligt president Donald Trumps nya skattelagstiftning.

Båda faktorerna kan tynga efterfrågan under resten av 2025.

RBC:s Tom Narayan behöll dock ett "Köp"-betyg och uttryckte hopp om att det prisvärda fordonet skulle debutera senare i år och återuppliva Teslas tillväxtbana.

Han förväntar sig också uppdateringar om Teslas expansion inom autonoma fordon och robotik.

Tesla lanserade en begränsad robottaxitjänst i Austin, Texas, i juni och siktar på att sälja humanoida robotar i stor skala 2026.

Resultatet av det kommande vinstsamtalet kan ge fler ledtrådar om tidslinjer och intäktsgenereringsplaner för dessa futuristiska satsningar.

Optioner mkts prissättningen i en 7% svängning i TSLA efter resultatet.

Utöver efterfrågan på elbilar står Tesla inför nya politiska motvindar. Kongressen återkallade nyligen ett undantag som tillät Kalifornien att reglera sina egna luftutsläpp – en lagstiftning som hade legat till grund för en stor del av Teslas kreditintäkter från nollutsläppsfordon (ZEV).

Företaget rapporterade 595 miljoner dollar i ZEV-kreditförsäljning förra kvartalet, men Wells Fargo-analytikern Colin Langan förväntar sig att den siffran kommer att sjunka avsevärt under de kommande kvartalen.

Han betygsätter aktien som "Sälj" med ett kursmål på 120 dollar.

Sedan har vi Elon Musk. Efter en lugn period återvände Tesla-vd:n till rampljuset och återupplivade en fejd med president Trump och antydde sina egna politiska ambitioner.

Under helgen hävdade Musk att han återigen sover på Teslas kontor – ett symboliskt drag som investerare kan tolka antingen som ett nytt engagemang eller distraktion.

Optionsmarknaderna prissätter en svängning på 7% för Teslas aktier efter resultatet.

Företaget har redovisat en genomsnittlig rörelse på 11% under de senaste fyra resultatrapporterna, med tre positiva överraskningar och en nedgång.