Meta-aktien stiger med 12% efter att ha slagit Q2 när AI-satsningar lönar sig: hur analytiker prissätter det

Meta Platforms Inc. levererade robusta resultat för andra kvartalet sent på onsdagen och skickade upp aktien nästan 12% under förhandeln tidigt på torsdagen.

Facebook- och Instagram-moderbolaget slog Wall Streets prognoser för både intäkter och vinst, vilket understryker styrkan i sin kärnverksamhet inom annonsering och investerarnas växande förtroende för sin strategi för artificiell intelligens.

Intäkterna ökade med 22% på årsbasis till 47,5 miljarder dollar för kvartalet april-juni, medan nettoresultatet uppgick till 18,3 miljarder dollar, vilket överträffade analytikernas prognoser.

Det var ett av Metas starkaste kvartal sedan dess omställning till AI började på allvar förra året.

Aktien, som har stigit med 16% hittills i år, närmar sig nu en värdering på 2 biljoner dollar – en milstolpe som den aldrig tidigare har nått.

S&P 500 har däremot ökat med 8,42% under samma period.

AI-investeringar visar resultat i annonstillväxt och engagemang

Metas resultat för andra kvartalet tyder på att dess tunga investeringar i artificiell intelligens redan ger fördelar, särskilt inom reklam – företagets främsta inkomstkälla.

"De investeringar som de gör i AI betalar sig redan i deras annonsverksamhet", säger Jasmine Enberg, chefsanalytiker på analysföretaget eMarketer.

Annonsvisningarna ökade med 11 % jämfört med samma kvartal föregående år, medan det genomsnittliga priset per annons ökade med 9 %.

Tillsammans bidrog de till den 22-procentiga intäktstillväxten från annonssegmentet, vilket bekräftade Metas dominans inom digital marknadsföring.

Meta rapporterade också att användare spenderar mer tid på sina plattformar.

Videovisningstiden på Facebook och Instagram ökade med över 20% under kvartalet, tack vare förbättringar i företagets AI-drivna innehållsrekommendationssystem.

CFO Susan Li sa att Meta kommer att fortsätta optimera dessa modeller under året för att göra rekommendationerna mer personliga.

Meta tämjer utgiftsutsikterna och lugnar investerare

I en anmärkningsvärd förändring höjde Meta inte sin prognos för investeringarna i toppskiktet för första gången i år, vilket hjälpte till att lugna marknadens nerver kring vd Mark Zuckerbergs ambitiösa AI-utgiftsrunda.

Investerare såg detta som en signal om att Meta kan börja skörda avkastning från sina tidigare utgifter utan att kräva en omedelbar ökning av utgifterna.

Ändå är företaget fortfarande en av de mest aggressiva spenderarna inom AI.

Meta har öronmärkt upp till 72 miljarder dollar i investeringar för 2025, främst med fokus på AI-infrastruktur och talangförvärv.

Analytiker förväntar sig att denna siffra kommer att stiga ytterligare under nästa kvartal.

Zuckerbergs satsning inkluderar en investering på 14 miljarder dollar för en 49-procentig andel i Scale AI, en startup för datamärkning, och rekryteringen av dess VD, Alexandr Wang.

Företaget har också aktivt tjuvjagat forskare från konkurrenter, inklusive OpenAI.

Rapporter tyder på att Meta erbjöd vissa individer kompensationspaket på hundratals miljoner – och i ett fall en affär på 1 miljard dollar.

Reality Labs är fortfarande ett drag, men inte ett avskräckande medel

Medan kärnverksamheten blomstrar är Metas Reality Labs-division fortfarande en ekonomisk öm punkt.

Enheten, som har till uppgift att bygga företagets metaverse-produkter, redovisade en förlust på 4,5 miljarder dollar för kvartalet.

Detta fortsätter en trend med stora förluster, men analytiker säger att segmentet fortfarande är oväsentligt jämfört med Metas bredare annonsverksamhet.

Metas ledning har varnat för att kostnadstillväxten kommer att accelerera nästa år i takt med ökande kapitalinvesteringar.

Detta kan potentiellt pressa marginalerna om intäktstillväxten inte håller jämna steg. Marknaden ser dock för närvarande Metas utgifter som ett berättigat spel på långsiktig tillväxt.

Analytiker stöder Metas strategi mitt i en bredare teknisk optimism

Meta är det tredje stora teknikföretaget som rapporterar starka kvartalsresultat den här säsongen, efter Alphabet och Microsoft.

Alphabet rapporterade rekordförsäljning och höjde prognosen för investeringar med 13%, medan Microsoft överträffade förväntningarna, drivet av en tillväxt på 39% i sin molndivision.

På Wall Street är sentimentet mot Meta fortfarande hausseartat.

Jefferies, TD Cowen och Canaccord Genuity upprepade alla sina köpbetyg med prismål på mellan 875 och 950 dollar, vilket motsvarar betydande uppsidor jämfört med den nuvarande aktiekursen på 695,21 dollar.

Jefferies sa att Meta är "väl positionerat för att dra nytta av den förbättrade efterfrågan från annonsörer och AI-momentum framöver".

Pivotal Research kallade företagets aggressiva AI-investeringar "rimliga" med tanke på storleken på dess intäktsökningar. Det behöll en PT på $930 på aktien.

Scotiabank, som är mer försiktig, behöll ett sector perform-betyg med ett mål på 685 dollar och varnade för att Meta måste fortsätta att öka kostnaderna för att behålla momentumet.

Enligt Zacks gör Metas kombination av vinsttillväxt, intäktsstyrka och likviditet det till ett av de bästa valen för institutionella investerare och kallar det ett "hedgefondhotell".

Forskningsföretaget betonade också att annonsintäkter är det mest kritiska måttet för att utvärdera företagets AI-strategi.

"Sammantaget går den centrala reklammotorn på alla cylindrar, och Meta genererar en tillväxt på 22% jämfört med föregående år i segmentet", heter det och tillägger att ett rimligt mål fram till 2026 är mellan 900 och 1 000 dollar per aktie.

Med både visningar och priser upp under Q2 tyder uppgifterna på att AI har en tydlig och mätbar inverkan.