AMD redo för ett starkt Q2 med flera katalysatorer på Wall Street

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) går in i sin resultatrapport för andra kvartalet på tisdag med starkt stöd från Wall Street-analytiker, som pekar på robust efterfrågan på datacenter-, PC- och GPU-marknaderna som potentiella drivkrafter för ett bättre resultat.

Den Santa Clara-baserade chiptillverkaren kommer att släppa resultat efter marknadens stängning, med FactSet-konsensusuppskattningar som kräver en vinst per aktie på 0,48 dollar på en omsättning på 7,4 miljarder dollar.

AMD:s aktier har stigit med mer än 46% hittills under 2025, fram till måndagens stängning på 176,78 dollar.

Analytiker på stora investeringsbanker – inklusive Bank of America, Wells Fargo, UBS och Melius Research – är optimistiska om att företaget är väl positionerat för andra halvåret, och att vissa ser tvåsiffrig uppsida i aktien.

Bank of America: tulleffekter och molntillväxt kan driva uppsidan

Bank of America-analytikern Vivek Arya höjde sitt prismål för AMD till 200 dollar från 175 dollar och behöll ett "köp"-betyg.

Hans prognos innebär en uppsida på cirka 13% från måndagens stängning. Arya noterade att AMD:s PC-utsikter för den andra halvan av 2025 kan vara "potentiellt riskfria" eftersom konsumenterna köper före tullarna under president Donald Trumps administration.

Arya lyfte också fram fortsatt styrka i molninvesteringar och starka priser för AMD:s nuvarande generation MI355X GPU:er som troliga bidragsgivare till tillväxten.

Dessa faktorer kan pressa AMD bortom den "starka tvåsiffriga tillväxtförväntan" som redan är inprisad i prognoserna, sa han.

Wells Fargo och UBS ser momentum för datacenter och GPU:er

Wells Fargo-analytikern Aaron Rakers upprepade betyget "övervikt" med ett prismål på 185 dollar, vilket tyder på en uppsida på cirka 5%.

I en uppdatering i mitten av juli höjde Rakers sin EPS-prognos till 0,47 dollar från 0,44 dollar och sin intäktsprognos till 7,49 miljarder dollar från 7,395 miljarder dollar.

Han nämnde AMD:s fortsatta marknadsandelar inom server- och PC-processorer, växande GPU-dragkraft i datacenter och accelererande operativ hävstång.

Rakers tror att AMD:s intjäningsförmåga kommer att överstiga 6 dollar per aktie år 2025.

UBS erbjöd ett av de mest hausseartade målen och höjde sin prisprognos till 210 dollar från 150 dollar, vilket innebär en uppsida på cirka 19%.

Analytikern Timothy Arcuri förväntar sig en "uppåtriktad bias" för Q2-resultaten, driven av styrka inom både PC- och serversegmenten.

UBS räknar med att AMD kommer att generera 10 miljarder dollar i intäkter från datacenter-GPU:er på årsbasis i slutet av 2025, med potential att nå 13 miljarder dollar 2026.

Arcuri nämnde ett starkt kundintresse för rackmonterade MI400 Helios-system som en viktig drivkraft för tillväxt.

Melius Research pekar ut Kina som en viktig katalysator för AI-intäkter

Melius Research-analytikern Ben Reitzes behöll en "köp"-ranking med ett prismål på 175 dollar, vilket innebär en nedsida på cirka 1% från nuvarande nivåer.

Reitzes sa att återupptagna leveranser till Kina kan lägga till 3 miljarder dollar till AI-intäkterna på årsbasis, vilket pressar de totala AI-intäkterna över 15 miljarder dollar nästa år – långt över tidigare konsensusuppskattningar.

Han tillade att AMD:s värderingsmultipel kan dra nytta av Kinas återkomst till sin totala adresserbara marknad.

Om AMD kan introducera ett andra AI-chip som är skräddarsytt för Kina, liknande Nvidias RTX PRO, kan intäkterna nå en produktionstakt på 700 miljoner dollar per kvartal, med tanke på den ökande efterfrågan på beräkningskapacitet efter DeepSeek-lanseringen.

När AMD förbereder sig för att släppa sitt kvartalsresultat är analytiker i stort sett överens om att starka efterfrågetrender, strategiska produktlanseringar och förbättrad tillgång till den kinesiska marknaden gör att företaget kan överträffa förväntningarna under de kommande månaderna.