Marknaderna i Europa öppnar: FTSE 100 stiger när vapenvilan mellan USA och Kina ger bränsle åt rally

De europeiska marknaderna öppnade på en positiv grund på tisdagen och red på en våg av global optimism efter att USA tog ett steg tillbaka från randen av en upptrappning av handelskriget med Kina.

Rallyt över hela kontinenten gav ett ögonblick av lugn, men investerare är fortfarande på sin vakt när de skiftar fokus till ett avgörande inflationstest från USA som kan diktera nästa stora marknadsrörelse.

När handeln nu pågår har Londons FTSE 100 stigit med 0,3 %, och FTSE 250 i medelstora företag har stigit med 0,4 %, vilket båda speglar uppgångarna över hela kontinenten.

Terminsdata från IG hade redan satt scenen för en positiv session och förutspådde vinster för Frankrikes CAC 40 (+0,3%), Tysklands DAX (+0,25%) och Italiens FTSE MIB (+0,27%).

Detta följer på en blandad måndagssession och ett rally över natten på marknaderna i Asien och Stillahavsområdet, som alla smälter president Donald Trumps beslut att skjuta upp högre tullar på kinesiska varor i ytterligare 90 dagar. På valutamarknaderna stärktes pundet något mot dollarn för att handlas över 1,34 dollar.

En fantastisk bild med en detaljhandelsrynka

Det positiva sentimentet i London stärktes av publiceringen av bättre än väntad brittisk jobbdata precis när marknaden öppnade. En skugga vilar dock över Storbritanniens inhemska ekonomi.

En ny rapport från Association of International Retail avslöjade att amerikanska besökare spenderade mindre i landet förra året än de gjorde 2019.

Gruppen tillskriver nedgången direkt till regeringens beslut från 2021 att sluta handla skattefritt för internationella besökare, och hävdar att turister nu helt enkelt väntar med att göra större inköp tills de når det europeiska fastlandet.

Föreningen fortsätter att förespråka en återgång till momsfri shopping och hävdar att det skulle kunna ge ett betydande uppsving för den brittiska ekonomin vid en kritisk tidpunkt.

Uppblåsningstestet väntar

Även om handelsfreden ger en tillfällig medvind, beror marknadens nästa riktning på data från andra sidan Atlanten.

Investerare håller andan för den senaste amerikanska konsumentprisindexrapporten (KPI) i hopp om att den kommer att ge en inblick i Federal Reserves tankar om räntorna inför sitt viktiga möte i september.

Med S&P 500 som svävar nära en all-time high är insatserna otroligt höga.

Ekonomer som tillfrågats av Dow Jones förväntar sig att KPI kommer att visa en ökning med 0,2% för juli och 2,8% på årsbasis.

Ännu viktigare är att den så kallade kärn-KPI, som rensar bort volatila livsmedels- och energikostnader, förväntas stiga med 0,3 % på månadsbasis och 3,1 % på årsbasis.

Varje avvikelse från dessa siffror kan skicka chockvågor genom de globala marknaderna, vilket kan spåra ur den bräckliga känslan av optimism som har definierat veckans öppning.