Mercury Systems aktier faller med 23% efter starka Q4-resultat och analytikeruppgraderingar

Aktierna i Mercury Systems (NASDAQ: MRCY) steg på tisdagen och bröt ut efter att flyg- och försvarsteknikleverantören rapporterade robusta resultat för fjärde kvartalet och fick en analytikeruppgradering tillsammans med flera prismålhöjningar.

Företaget, som levererar delsystem, databehandlings- och analysplattformar för flyg- och försvarsföretag, redovisade ett justerat resultat på 0,47 dollar per aktie – mer än dubbelt så mycket som föregående år och betydligt högre än FactSets konsensusuppskattning på 0,22 dollar.

Intäkterna steg med nästan 10% till 273,1 miljoner dollar, vilket överträffade förväntningarna på 244 miljoner dollar.

Företagets aktie steg med 23,34% till 66,09 dollar i skrivande stund, efter att ha nått en intradagshögsta på 67,25 dollar, vilket också var den högsta nivån på 52 veckor för aktien.

Aktien har ökat med 56% hittills i år.

Rekordmånga bokningslägen och tillväxt i orderstocken

Mercury Systems rapporterade totala bokningar på 341,5 miljoner dollar under kvartalet, vilket är ett rekord för perioden.

Företagets orderstock nådde också en ny topp på 1,4 miljarder dollar, en ökning med 6% jämfört med året innan.

Sekventiellt ökade bokningarna med 70%, medan tillväxten på årsbasis var 20%, enligt Truist Securities analys.

Det starka resultatet stöddes delvis av en intäktsökning på 30 miljoner dollar, vilket bidrog till kvartalstakten.

Exklusive denna effekt räknar Truist med en hög ensiffrig intäktstillväxt för räkenskapsåret 2026, med stöd av operativa förbättringar och ett book-to-bill-förhållande som sannolikt överstiger 1,0.

Mercurys ledning beskrev sina utsikter för räkenskapsåret 2026 som konservativa och noterade att de inte tar hänsyn till ytterligare intäktsavdrag och inkluderar ett fokus på att minska ofakturerade fordringar.

Företaget förväntar sig att intäkterna för 2026 kommer att växa med låga ensiffriga tal totalt sett, med relativt oförändrad försäljning under första halvåret och sekventiell tillväxt under andra halvåret.

Justerade EBITDA-marginaler förväntas ligga i mitten av tonåren för året, med en början på låga tvåsiffriga tal under första halvåret och expanderande fram till årsskiftet, med Q4-marginalerna som förväntas bli de högsta.

Analytiker höjer betyg och mål

Vinsten slog och den rekordstora orderstocken föranledde flera analytikeråtgärder.

Raymond James uppgraderade Mercury-aktien till "starkt köp" från "outperform", med hänvisning till potential för EBITDA-marginaltillväxt på 70% under de kommande två åren och stark intäktsvisibilitet från dess backlogg.

Företaget höjde sitt prismål till 80 dollar från 55 dollar.

JPMorgan höjde sitt mål till 68 dollar från 56 dollar och behöll ett "neutralt" betyg och kommenterade att utsikterna för 2026 verkar uppnåeliga med potentiell uppåtsida.

Baird höjde sitt mål till 70 dollar från 58 dollar samtidigt som de behöll betyget "outperform".

Truist Securities höjde också sitt mål och gick till 71 dollar från 60 dollar och behöll ett "köp"-betyg.

Företaget lyfte fram företagets starka likviditetsposition, med en balanslikviditet på 3,44, och måttliga skuldnivåer.

Stark avslutning på räkenskapsåret 2025

Mercurys resultat för räkenskapsåret 2025 understryker dess förmåga att överträffa marknadens förväntningar och bygga en rekordstor orderpipeline.

Företaget har uttryckt optimism om att uppnå en tillväxt över marknaden på lång sikt och siktar på justerade EBITDA-marginaler i intervallet låga till mitten av 20 % och en konvertering av fritt kassaflöde på 50 %.

Med gynnsamma efterfrågetrender i branschen och dess eftersläpning på rekordnivåer kommer analytiker och investerare att noga följa företagets genomförande under räkenskapsåret 2026 för att avgöra om dess försiktiga utsikter lämnar utrymme för ytterligare uppsida.