Asiatiska marknader öppna: Nikkei faller 1,4%, Sensex redo för platt start mitt i globala förändringar

Ett kraftfullt tredagarsrally över asiatiska aktier fick ett plötsligt stopp på torsdagen, när bombnedslagskommentarer från USA:s finansminister Scott Bessent skickade ett ryck genom valutamarknaderna, stärkte yenen och skickade japanska aktier till en kraftig reträtt.

Flytten utlöste en dramatisk divergens över hela regionen, där Tokyo föll medan aktierna i Shanghai steg och Bitcoin steg till en ny all-time high.

MSCI Asia Pacific Index föll med 0,2 procent, vilket drogs ned av en nedgång på 1,4 procent i Japan. Katalysatorn var en plötslig ökning av yenen med 0,5 procent mot dollarn, en direkt reaktion på Bessents skarpa kritik mot Bank of Japan.

Han uppgav att BOJ "hamnar på efterkälken" när det gäller att ta itu med inflationen och att han förväntade sig att de skulle höja räntorna. Samtidigt fortsatte Bessent sin påtryckningskampanj på Federal Reserve och skickade dollarn lägre mot alla sina G10-kollegor.

"När Bessent pratar lyssnar marknaderna, och nu vill han ha en starkare yen", säger Rodrigo Catril, strateg vid National Australia Bank Ltd. i Sydney.

Fed under beskjutning

Bessents kommentarer om Fed var hans mest explicita hittills, vilket cementerar förväntningarna om en lättare penningpolitik som har fått globala aktier att nå rekordhöjder den här veckan.

I en tv-intervju på Bloomberg Surveillance på onsdagen förespråkade han en dramatisk lättnadscykel.

"Vi kan gå in i en serie räntesänkningar här, med början med en räntesänkning med 50 punkter i september", sade han och föreslog att Feds referensränta borde vara minst 1,5 procentenheter lägre än dess nuvarande intervall på 4,25 % till 4,5 %.

Detta externa tryck från Trump-administrationen har i grunden förändrat marknadens fokus. Efter en godartad amerikansk inflationsavläsning tidigare i veckan handlar debatten inte längre om huruvida Fed kommer att sänka, utan med hur mycket.

"När marknaden fortsätter att smälta skiftet... det följer intuitivt att frågan har blivit: hur stor sänkning bör Powell leverera?", anmärkte Ian Lyngen på BMO Capital Markets.

En platt start på Dalal Street

Denna komplexa globala bild översätts till en försiktig stämning på Dalal Street, som ser ut att få en platt start på den sista sessionen av en semesterförkortad vecka.

Runt klockan 7:50 handlades GIFT Nifty-indexet nästan oförändrat på 24 699, vilket pekade på en dämpad öppning.

Detta kommer efter en stark session på onsdagen, där frontlinjeindex steg med över en halv procent på positiva globala signaler. Experter hade dock manat till försiktighet och föreslog att uppgången kunde vara en "tjurfälla".

För att understryka det delade sentimentet visade preliminära NSE-data att utländska institutionella investerare (FII) var nettosäljare av aktier till ett värde av 3 644 crore, medan inhemska institutionella investerare (DII) var nettoköpare till ett värde av 5 623 crore.

Medan handlare smälter de penningpolitiska förändringarna håller de också utkik efter en amerikansk rapport om producentpriser som kommer på torsdag för att få fler inflationsledtrådar.

De geopolitiska spänningarna sjuder också, efter att president Trump varnade för att han skulle få "mycket allvarliga konsekvenser" om Vladimir Putin inte gick med på ett avtal om eldupphör före deras möte denna vecka, vilket lägger till ytterligare ett lager av osäkerhet i marknadslandskapet.