Circle aktiekursanalys: kan CRCL krascha till $100?

Circles aktiekurs har kraschat och raderat cirka 50% av sitt värde under de senaste veckorna när momentumet avtog och värderingsproblemen kvarstod. CRCL sjönk till en lägsta nivå på 136,80 dollar, den lägsta svängningen sedan den 13 juni.

Circle Internet växer, men riskerna kvarstår

Circle Internet är ett av de största företagen i kryptobranschen och driver USDC, det näst största stablecoinet vars utbud har hoppat till över 68 miljarder dollar.

Som utgivare av stablecoin har företaget en relativt enkel affärsmodell. Den fungerar på ett relativt liknande sätt som banker, där den tar emot kundinsättningar och investerar dem. Kunden kan när som helst lösa in USDC stablecoins mot kontanter.

Den enda skillnaden mellan Circle och hur banker fungerar är att den är begränsad till hur den investerar sina reserver. Banker kan låna ut kundinsättningar till företag eller kunder.

Den nyligen antagna GENIUS Act sätter gränser för hur stablecoin-utgivare fungerar och vem de lånar ut pengar. De kan bara investera i kortfristiga amerikanska obligationer, som nu ger en avkastning på över 4 %.

De senaste resultaten visade att mängden Circles stablecoins i omlopp ökade med 90% under de senaste 12 månaderna till 61,3 miljarder dollar.

Den starka stablecoin-tillväxten, tillsammans med de höga räntorna från Federal Reserve, ökade intäkterna med 50% till 658 miljoner dollar. Dess övriga intäkter steg till 24 miljoner dollar, en kraftig ökning från 7 miljoner dollar under samma period förra året.

Företagets resultat var dock inte bra eftersom förlusten steg till 482 miljoner dollar, upp från en vinst på 33 miljoner dollar under samma kvartal förra året. Dess sexmånadersförlust steg till 417 miljoner dollar, vilket företaget tillskrev börsintroduktionsrelaterade kostnader.

Utsikter för CRCL

Framöver kommer Circles intäkter och vinster för året att bestämmas av USDC-cirkulationen, räntorna och distributionskostnaderna.

Tredjepartsdata tyder på att USDC i omlopp har fortsatt att växa denna månad. Det finns nu 68 miljarder USDC i omlopp, upp från 61 miljarder dollar i juli. EURC, dess euroalternativ, har ett marknadsvärde på 228 miljoner dollar, upp från 57 miljoner dollar under samma period förra året.

Den andra katalysatorn för Circles aktiekurs är Federal Reserves åtgärder och de rådande obligationsräntorna. Fed har behållit räntorna intakta mellan 4,25 % och 4,50 % i år, men analytiker räknar med en sänkning med 75 punkter i slutet av året.

Om detta händer och obligationsmarknaden reagerar som förväntat kommer dess verksamhet sannolikt att påverkas. Företaget kommer att behöva öka mängden USDC i omlopp för att öka sin tillväxt.

Circles tillväxt kommer också att bero på dess betalningsplattform som de ser som ett bättre alternativ till SWIFT. Produkten, som lanserades i maj i år, har redan nått överenskommelser med företag, och den uppåtgående banan kan fortsätta efter GENIUS Act.

Ett viktigt hinder för Circles verksamhet är att det betalar enorma summor pengar i utdelningar. Coinbase får 100 % av räntan på USDC som hålls på sin plattform och 50 % av intäkterna på sin USDC. Som ett resultat, medan dess reservinkomst var 634 miljoner dollar under andra kvartalet, betalade den 406 miljoner dollar i distributionskostnader.

Analys av aktiekursen Circle

Tretimmarsdiagrammet visar att CRCL-aktiekursen har varit i en stark nedåtgående trend under de senaste månaderna, från en topp på $298 i juni till $149 idag.

Aktien kraschade nyligen under stödet på 171,7 dollar, den lägsta svängningen den 1 juli. Det har också sjunkit under 50% Fibonacci Retracement-nivån och det glidande medelvärdet för 25 perioder.

Därför kommer CRCL:s aktiekurs sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på nyckelstödet vid 100 dollar.