Viking Therapeutics-aktien faller med 37% idag, men här är varför du bör "HÅLLA"

Viking Therapeutics aktie (NASDAQ: VKTX) föll med 37% under morgonens förhandel efter publiceringen av de efterlängtade resultaten från sin halvtidsstudie av det orala viktminskningsläkemedlet VK2735.

Nedgången, som fördjupades när förhandeln inleddes, överraskade vissa investerare, särskilt eftersom företaget presenterade statistiskt signifikanta viktminskningsresultat i studien.

Trots dessa positiva topline-siffror var Street's reaktion hård eftersom oron ökade över höga avhopp och biverkningar, vilket minskade entusiasmen för vad som förväntades vara en robust pipeline av fetmaläkemedel.

Viking Therapeutics-aktien: Vad ligger bakom den branta nedgången?

Nedgången kom när företaget meddelade att deltagarna i VK2735:s fas 2-studie upplevde genomsnittliga viktminskningar på upp till 12,2 % under 13 veckor, resultat som generellt sett står sig väl i jämförelse med andra GLP-1/GIP-agonister som riktar sig mot fetma.

Noterbart är att viktminskningshastigheten inte planade ut, vilket tyder på ytterligare effektpotential i längre studier.

Baksidan var dock en uttalad frekvens av gastrointestinala biverkningar: nästan 38 % av försökspersonerna som tog den högsta VK2735-dosen avbröt behandlingen tidigt, och den totala utsättningsfrekvensen, som omfattade alla doseringsgrupper, nådde 28 %, vilket var betydligt högre än de 18 % som observerades i placeboarmen.

Detta var den andra dagen i rad som aktien sjönk, vilket förvärrade investerarnas oro över marknadsantagande och tolerans.

Den bredare läkemedelssektorn var också i rampljuset när norska Novo Nordisk säkrade ett nytt FDA-godkännande för Wegovy, dess konkurrerande fetmaterapi, för behandling av icke-cirrotisk MASH (metabolisk dysfunktionsassocierad steatohepatit).

Den positiva utvecklingen där hade till en början stärkt investerarnas förhoppningar om mindre utvecklare av fetmaläkemedel som Viking Therapeutics, innan kliniska data dämpade sentimentet.

Vad säger analytikerna?

Trots försäljningen försvarade analytiker Vikings långsiktiga utsikter. Piper Sandler upprepade sitt betyg för "övervikt" med ett mål på 71 dollar och noterade att högre avhopp inte var oväntade med tanke på studiens snabba doseskalering.

Analytikerna hävdade att VK2735-programmet fortfarande har blockbusterpotential och räknar med upp till 2,1 miljarder dollar i försäljning om den orala versionen visar sig vara mer tolerabel och klarar framtida FDA-faser.

De pekade också på fas 3-planer med långsammare titrering, vilket skulle kunna minska avbrottet och öka följsamheten.

Vissa intog en mer försiktig hållning och betonade att antagandet kommer att bero på att man balanserar viktminskningsvinster med biverkningar.

Novo Nordisk och Eli Lilly är redan ledande på marknaden för fetmaläkemedel, och Viking står inför press att förfina formuleringar eller rikta in sig på patientgrupper mer exakt för att ta marknadsandelar i takt med att utrymmet växer.

Viking Therapeutics svarade i ett uttalande att man fortfarande har förtroende för VK2735:s potential och att man snabbt går vidare till större studier.

Företaget pekade också på tidiga säkerhetsdata som tyder på att de flesta biverkningarna var milda till måttliga, med den övergripande säkerheten "jämförbar med andra läkemedel i denna klass."

Marknadens reaktion understryker dock de ökade förväntningarna och känsligheten i det hårt konkurrensutsatta området för behandling av fetma.