Instacarts aktier faller med 3% efter att Wedbush nedgraderat på grund av ökad konkurrens

Maplebear, som fungerar som Instacart, såg sina aktier falla med nästan 3% på torsdagen efter att Wedbush Securities nedgraderade matleveransföretaget till underperform från neutralt.

Företaget sänkte också sitt prismål till 42 dollar från 55 dollar, vilket innebär en nedgång på cirka 8% från onsdagens stängning.

Nedgraderingen kommer efter att Instacarts aktie har utsatts för ihållande press de senaste månaderna och tappat mer än 13% under de senaste sex månaderna och över 7% under den senaste månaden.

En viktig faktor har varit den intensifierade konkurrensen, särskilt från Amazons expansion av leveranstjänster för livsmedel samma dag.

Amazons expansion ökar konkurrenstrycket

Wedbush-analytikern Scott Devitt pekade på Amazons senaste utrullning av leverans samma dag för färska livsmedel i mer än 1 000 amerikanska städer och orter som en betydande utmaning för Instacart.

Lanseringen tidigare denna månad utlöste en nedgång på 11% i Instacarts aktie och har, enligt Devitt, gjort Amazon Prime till "en ännu mer övertygande prenumeration för livsmedelsshoppare, vilket minskar Instacarts attraktionskraft."

Även om Instacart har rapporterat en sund tillväxt i bruttotransaktionsvärde (GTV) och förbättrade marginaler under de senaste kvartalen, varnade Devitt för att konkurrenslandskapet har förändrats dramatiskt.

"Den senaste expansionen av Amazons leveranstjänst för färskvaror samma dag har intensifierat konkurrensmiljön", skrev han.

Devitt tillade att även om Instacart kan skapa en nisch genom att erbjuda omnikanalsupport för lokala och regionala livsmedelsbutiker med begränsade resurser, kan större aktörer som Amazon i slutändan locka fler konsumenter med starkare värdeerbjudanden.

Minskade marknadsandelar väcker oro

Wedbush flaggade också för oro över Instacarts krympande andel av marknaden för livsmedelsleveranser i förhållande till sina konkurrenter.

Företagets marknadsandel bland mellanhänder har sjunkit till cirka 58 procent år 2024, en minskning från cirka 70 procent för två år sedan.

Konkurrenter som Uber och DoorDash har vunnit mark under denna period.

Det finns också en risk för att Instacarts stora detaljhandelspartners kan flytta en större efterfrågan på dagligvaror på nätet till sina förstapartsplattformar över tid, vilket ytterligare urholkar företagets position.

För att försvara sin marknadsandel, varnade Devitt, kan Instacart behöva öka utgifterna för incitament, försäljning och marknadsföring – åtgärder som kan tynga lönsamheten och minska den långsiktiga synligheten.

Framöver förväntar sig Wedbush endast en medelhög ensiffrig till låg ensiffrig GTV-tillväxt på årsbasis, vilket återspeglar en ökad försiktighet när det gäller Instacarts förmåga att nå sina långsiktiga mål.

Analytiker splittrade trots nedgradering

Trots nedgraderingen är Wall Street fortfarande splittrad när det gäller Instacart.

Enligt LSEG-data har 18 av de 34 analytiker som täcker aktien ett starkt köp- eller köpbetyg, medan de återstående 16 har ett hållbetyg.

Denna uppdelning återspeglar både erkännandet av Instacarts operativa framsteg och den kvardröjande oron över dess förmåga att stå emot den ökande konkurrensen på marknaden för livsmedelsleveranser.

För närvarande verkar investerare vara försiktiga. Aktierna föll nästan 3% på torsdagen efter nedgraderingen, vilket förlängde aktiens senaste nedåtgående bana.