Walmart levererar solid Q2-tillväxt, höjer helårsutsikterna: vad analytiker säger

Walmarts resultat för andra kvartalet visade ett stabilt momentum även om vinstpressen dröjde sig kvar. Företaget drog in 177,4 miljarder dollar i intäkter för kvartalet, en ökning med cirka 5% från förra året.

Om man rensar för valutarörelser var tillväxten lite starkare på drygt 5,5 procent. Den större drivkraften var dock online eftersom e-handelsförsäljningen ökade med 25 % eftersom kunderna fortsatte att vända sig till upphämtning och leverans.

Annonsering gav också ett lyft, med en global försäljningsökning på 46 %. I USA växte Walmart Connect med 31 %, med hjälp av kontakter med Vizio och andra partners.

Medlemsintäkterna ökade med ungefär 15 % över hela världen, vilket bidrog till stadiga vinster i relaterade intäktsströmmar.

Walmarts rörelseresultat sjönk med 8,2% då juridiska kostnader och omstruktureringskostnader, tillsammans med högre skuldkostnader, tyngde resultatet och minskade marginalerna med cirka 560 baspunkter.

Utan dessa smällar var resultatet stabilare då det justerade rörelseresultatet ökade med knappt en halv procent i konstant valuta.

Justerad vinst per aktie kom in på 0,68 dollar, mindre än de 0,74 dollar som analytiker letade efter. Å andra sidan steg den rapporterade GAAP-vinsten till 0,88 dollar per aktie från 0,56 dollar ett år tidigare, vilket understryker en starkare vinstbild när de ovanliga kostnaderna läggs åt sidan.

Konsumenternas motståndskraft och strategiska utsikter

Walmarts senaste kvartal belyste uthålligheten hos sin kundbas även när de amerikanska hushållen fortsätter att jonglera med inflation och tullar.

Företaget noterade att nästan 90 % av amerikanerna handlar med Walmart i någon form, med cirka 270 miljoner människor som besöker dess 10 750 butiker och digitala plattformar varje vecka.

Den jämförbara försäljningen i USA ökade med 4,6 procent, en aning starkare än förra kvartalet, med dagligvaror och hälsa och välbefinnande i spetsen.

Den digitala efterfrågan var också en tydlig drivkraft, där e-handelstillväxten tog fart och matades in i intäktslinjen.

Bruttomarginalen steg med fyra baspunkter då prissättning och skalbarhet kompenserade för kostnadstrycket. Företaget höjde sin helårsprognos och förutspådde en intäktstillväxt på 3,75%–4,75% och en justerad vinst per aktie på 2,52–2,62 dollar.

Walmart Connect och leveranstjänster bidrog till vinsterna, men ledningen varnade för att inflation och problem med leveranskedjan kan tynga resultaten.

Vad säger analytikerna?

Walmarts dragningskraft med budgetmedvetna shoppare ses fortfarande som en av dess största fördelar, särskilt inom matvaror. Analytiker säger att det ger det en viss isolering eftersom hushållen jonglerar med högre priser och ojämna utgifter.

Vinster i digitala program och medlemskapsprogram bidrar också till dess långsiktiga historia.

Walmarts Q2 visade ett stabilt försäljningsmomentum, även om vinsten drabbades av juridiska kostnader och omstruktureringskostnader.

Vinsten per aktie levde inte upp till vissa prognoser, men stadiga intäktsökningar, stark e-handelstillväxt och förbättrade helårsutsikter gav investerare anledning att vara säkra på återförsäljarens position och förmåga att anpassa sig i en hackig detaljhandelsmiljö.