Salesforces aktiekursformulär H&S: gör dig redo för en krasch

Salesforces aktiekurs har fallit tillbaka under de senaste månaderna. Efter att ha nått en topp på 366 dollar tidigare i år har den sjunkit till nuvarande 245 dollar och bildat ett riskabelt mönster som pekar på ett starkt baisseartat utbrott snart.

Teknisk analys av Salesforce aktiekurs

Veckodiagrammet visar att CRM-aktiekursen nådde en topp på $366, vilket motsvarar en ökning med 193% från den lägsta nivån 2023.

Dess prestanda sedan dess har inte varit så stark eftersom den har sjunkit med 33%, vilket går in i en björnmarknad. Denna nedgång gör det till en av de främsta eftersläntrarna i Dow Jones Index, som nu svävar nära sin rekordnivå.

Salesforces aktiekurs har sjunkit under 50-veckors och 100-veckors exponentiella glidande medelvärden (EMA), som är på väg att bilda ett baisseartat korsningsmönster. Ett sådant mini-dödskorsmönster skulle vara riskabelt och peka på fler nackdelar.

Den mest anmärkningsvärda baisseartade katalysatorn är att den har bildat ett huvud-och-axlar-mönster, vilket ofta leder till ett starkt sammanbrott. Mönstrets huvud ligger på 366 dollar, medan höger och vänster axel ligger på 300 dollar. Den har bildat en nästan perfekt hals på $229, den lägsta nivån i juni förra året och april i år.

Vinstmålet i ett huvud-och-axlar-mönster uppskattas genom att först mäta höjden, som är cirka 37 %. Man mäter sedan samma avstånd från halsen, vilket innebär att den kan sjunka till $143.

Den baisseartade CRM-aktiekursprognosen kommer att bli ogiltig om den stiger över den högra axeln på $300.

CRM aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Oron för AI-tillväxten kvarstår

Den främsta anledningen till de pågående utsikterna för Salesforce-aktien är att dess verksamhet inte längre är den tillväxtmaskin som den var tidigare. Investerare är också oroade över företagets investeringar i artificiell intelligens (AI) och om de kommer att löna sig.

De senaste resultaten visade att Salesforces intäkter ökade med 8% under första kvartalet till 9,8 miljarder dollar. Det mesta av dessa intäkter, eller cirka 9,3 miljarder dollar, kom från prenumeration och support. Salesforces återstående prestationsåtaganden ökade med 12% till 29,6 miljarder dollar.

Alla dess verksamheter gick bra, med sin plattform och andra, som inkluderar Slack, som ökade med 14% till 2 miljarder dollar. Försäljning och service ökade med 7 procent vardera, medan integration och marknadsföring ökade med 10 respektive 4 procent.

Analytiker och Salesforce själva förväntar sig att verksamheten kommer att uppleva ensiffrig tillväxt i år. Företaget ser sina intäkter öka med mellan 8% och 9% till mellan 41 miljarder dollar och 41,3 miljarder dollar. Även om denna tillväxt är bra, betyder det att dess AI-agenter inte ger den explosiva tillväxt som analytiker förväntade sig.

Salesforces aktiekurs är också i riskzonen eftersom företaget fortsätter sin strategi för tillväxt genom förvärv. Det spenderade nyligen 8 miljarder dollar för att köpa Informatica, ett företag som erbjuder AI-drivna molndatahanteringslösningar till företag.

Läs mer: Salesforce kan köpa Informatica: goda nyheter för INFA, dåligt för CRM

Salesforce har genomfört andra stora förvärv tidigare när dess kärnverksamhet CRM-verksamheten saktade ner. De köpte Slack i en affär på 27,7 miljarder dollar, Tableau för 15,7 miljarder dollar och Mulesoft för 6,5 miljarder dollar.

Det finns också tecken på att CRM-aktiekursen är mycket överköpt. Som SaaS-företag är det bästa tillvägagångssättet att använda 40-regeln genom att lägga till dess intäktstillväxt och dess vinstmarginal.

I det här fallet är måttet för framtida intäktstillväxt cirka 8 %, medan det uppskattade rörelsemarginalen är 21,6 %, vilket ger ett mått på 29,6 %, vilket är lägre än nyckelpunkten vid 40.