Att köpa Lululemon-aktier efter vinstnedgången kan visa sig vara ett kostsamt misstag

Wall Street-analytiker tror att det kommer att ta tid för Lululemon Athletica Inc (NASDAQ: LULU) att återhämta sig efter att athleisure-specialisten sänkte sin helårsprognos för vinst och intäkter.

I resultatrapporten citerade Calvin McDonald, företagets verkställande direktör, felsteg i genomförandet av viktiga produktkategorier och "missade möjligheter att skapa nya trender" för underprestation.

Och även om han engagerade sig i nya initiativ som syftar till att återuppliva den kämpande amerikanska verksamheten samt öka marknadsföringsutgifterna i Kina, är Bernstein och Stifel-experter övertygade om att dessa åtgärder sannolikt inte kommer att visa sig vara en snabb lösning för Lululemon-aktien.

Inklusive nedgången efter vinsten har LULU-aktien fallit med nästan 60% jämfört med sin högsta nivå hittills i år.

Varför sänkte Bernstein och Stifel Lululemons aktiekursmål

Både Bernstein- och Stifel-analytiker sänkte sina kursmål för LULU-aktien efter resultatrapporten, med hänvisning till försämrade fundamenta och makrotryck.

Enligt dem står återförsäljaren av sportkläder inför ett dubbelt hot: fortsatt svaghet i USA och tecken på avtagande momentum i Kina.

Dessutom ser de inte längre Lululemon som särskilt väl positionerat för att klara av borttagandet av de minimis-undantaget och stigande tullar.

Dessutom drar även den välbärgade konsumenten nu tillbaka på diskretionära utgifter mitt i stigande oro för inflation, vilket visar sig vara smärtsamt för ett premiumprismärke som Lululemon.

Enligt VD Calvin McDonald har företaget låtit produktcyklerna dra ut på tiden för länge, särskilt inom fritidskläder, vilket har lett till ett inaktuellt sortiment och missade trendmöjligheter.

LULU:s aktier handlas inte till en attraktiv värdering

Även om Lululemons aktier har sjunkit kraftigt i år, är de fortfarande prissatta till en premie jämfört med sina konkurrenter.

Det framtida P/E-talet på nästan 14 är svårt att motivera med tanke på den reviderade prognosen och den avtagande försäljningen i USA.

Och dess P/S-multipel (P/S) på 2,25 ligger för närvarande långt över 0,42 för Under Armour.

Något som förvärrar oron är insideraktivitet: under de senaste 12 månaderna har cheferna aggressivt sålt LULU-aktier.

Insiderägandet ligger för närvarande under 1,0 %, vilket tyder på en begränsad anpassning till långsiktiga aktieägare.

Observera att insiderförsäljningar ofta indikerar en brist på förtroende för företagets långsiktiga utsikter och därför är meningsfullt negativa för Lululemon Athletica Inc år 2025.

Hur man spelar Lululemon-aktier efter Q2-resultatet

Lululemons ledning satsar på Kina för att kompensera för den inhemska mjukheten, öka marknadsföringsutgifterna och utöka sitt butiksfotavtryck.

Även om varumärket har fått draghjälp i regionen genom lokala produkter och samhällsengagemang, kommer den ökade investeringen sannolikt att pressa marginalerna på kort sikt.

Med rörelsemarginaler som redan sjönk med 210 baspunkter under andra kvartalet och tullar som ökar kostnadstrycket, ser lönsamhetsbilden verkligen ojämn ut för LULU-aktierna.

Sammanfattningsvis kan investerare som hoppas på en snabb återhämtning i Lululemon-aktien bli besvikna – denna vändning kommer att ta tid och tålamod kanske inte belönas.