Marknaderna i Europa öppna: DAX stiger 0,5% trots hotande fransk politisk kris

Ett överraskande och kanske bedrägligt lugn pryder de europeiska marknaderna i början av en ny handelsvecka, med aktier som är redo för en positiv öppning på måndag.

Men denna tysta optimism är bara ett förspel till en dag av hög politisk dramatik, när den franska regeringen står på randen till kollaps, en kraftmätning med höga insatser som skulle kunna injicera en potent dos av instabilitet i hjärtat av euroområdet.

Trots den hotande politiska stormen pekar tidiga indikationer på en motståndskraftig start för aktier. Data från IG tyder på att Tysklands DAX kommer att öppna nästan 0,5 procent högre, med Frankrikes CAC 40 och Italiens FTSE MIB som båda ses upp 0,3 procent.

Ett spel med höga insatser i Paris

Hela regionen håller nu andan inför en parlamentsomröstning i Frankrike, där premiärminister Francois Bayrou allmänt väntas förlora ett förtroendeförslag som han själv kallat.

Chansningen var ett försök att bryta ett bittert dödläge med rivaliserande politiska partier över ett omstritt paket på 44 miljarder euro i budgetnedskärningar.

Bayrous mål var att få ner Frankrikes budgetunderskott till 4,6 procent år 2026, en siffra som fortfarande ligger långt över EU:s officiella regler.

Men med oppositionspartier som våldsamt motsätter sig både utgiftsnedskärningar och skattehöjningar har hans regering paralyserats.

Om Bayrou, som väntat, avsätts på måndag kommer president Emmanuel Macron att tvingas utse landets femte premiärminister på mindre än två år, en häpnadsväckande nivå av politisk omvälvning för en av Europas mäktigaste nationer.

En global bakgrund av turbulens och hopp

Detta lokala franska drama utspelar sig mot en komplex och osäker global bakgrund.

Marknaderna i Asien och Stillahavsområdet handlades mestadels högre under natten, eftersom investerare fortsatte att smälta efterskalven av den japanske premiärministern Shigeru Ishibas avgång under helgen.

I USA byggs en annan typ av förväntan upp. Även om de amerikanska aktieterminerna inte har förändrats nämnvärt, förbereder sig marknaden för två viktiga inflationsrapporter den här veckan: producentprisindexet på onsdag, följt av det viktiga konsumentprisindexet på torsdag.

Dessa rapporter kommer att vara de sista, avgörande bitarna i pusslet för Federal Reserve inför dess policymöte senare denna månad.

Inflationssiffrorna kommer att landa på en marknad som redan surrar av hopp om en räntesänkning, ett sentiment som drivs av en svagare amerikansk jobbrapport än väntat på fredag.

För närvarande ger utsikterna till lättare penningpolitik från Fed ett kraftfullt, om än bräckligt, stöd för aktier, en dos optimism i en värld som brottas med en ny våg av politisk instabilitet.