IBM:s aktiekurs stiger: Är Big Blue ett bra köp idag?

IBM:s aktiekurs har studsat tillbaka under de senaste veckorna och gått från en lägsta nivå på 233 dollar i augusti till 259 dollar idag. Denna återhämtning skedde när investerare köpte dippen efter nedgången efter vinsten i juli. Den här artikeln undersöker om IBM är en bra aktie att köpa idag.

IBM:s aktiekurs rasade efter resultatet

IBM, ett av de främsta teknikföretagen, störtdök i juli när de publicerade sitt resultat för andra kvartalet. Siffrorna visade att intäkterna ökade med 8% till 17%.

Alla affärsdivisioner växte under kvartalet, med programvara, konsulttjänster och infrastruktur som ökade med 10%, 3% respektive 14%.

Dess mjukvaruverksamhet är fortfarande den största och genererar över 7,4 miljarder dollar i intäkter. I den här verksamheten erbjuder företaget lösningar som hybridmoln, automatisering, data- och transaktionsbehandling.

Samtidigt ökade konsultverksamheten, där den konkurrerar med företag som Accenture och Wipro, med 3 procent till 5,3 miljarder dollar. Denna avdelning har kommit under stor press under de senaste månaderna eftersom Trumps Department of Government Efficiency (DOGE) har avslutat många kontrakt.

IBM Infrastructure-verksamheten, som består av hybridinfrastruktur och infrastruktursupport, tjänade över 4,1 miljarder dollar.

Liksom andra liknande företag fokuserar investerare på artificiell intelligens, ett område där IBM släpar efter sina främsta kamrater som Oracle, Amazon och Microsoft.

I sin rapport noterade ledningen att orderboken uppgick till 7,4 miljarder dollar. Däremot noterade Oracle att dess återstående prestationsåtaganden (RPO) steg till nästan 500 miljarder dollar.

Samtidigt som IBM:s cloud computing-verksamhet växer fortsätter dess marknadsandel att krympa. De stora 3, AWS, Azure och Google Cloud har en marknadsandel på 63 %, medan Alibaba och Oracle har 4 % respektive 3 %. IBM är mycket mindre än dessa företag.

Resultattillväxt och värdering

Wall Street-analytiker tror att IBM:s tillväxt kommer att fortsätta, om än i en långsammare takt i framtiden. Den genomsnittliga uppskattningen är att företaget kommer att tjäna 16 miljarder dollar under innevarande kvartal, en ökning med 7,56% från vad det gjorde under det föregående. Andra teknikföretag som Oracle och Microsoft upplever fortfarande tvåsiffrig intäktstillväxt.

Läs mer: IBM:s helomvändning: är det gigantiska uppvaknandet?

Analytiker ser att IBM:s intäkter ökade med 8% under fjärde kvartalet till 19 miljarder dollar, vilket innebär att de årliga intäkterna uppgår till 65 miljarder dollar, en årlig ökning med 6%.

IBM:s vinsttillväxt förväntas också fortsätta gradvis, med en vinst per aktie som växer från 2,3 dollar under Q3'24 till 2,44 dollar under innevarande kvartal.

Sammantaget visar dessa siffror att IBM fortfarande växer, om än i långsammare takt än sina närmaste konkurrenter. Som sådan bör dess värdering ta hänsyn till detta.

SeekingAlpha-data visar att IBM har ett GaaP-terminsförhållande mellan pris och vinst på 27 och en icke-GaaP-multipel på 23. Dessa siffror är rättvisa med tanke på att andra konkurrenter har en multipel på över 35.

IBM aktiekurs teknisk analys

Veckodiagrammet visar att IBM:s aktiekurs har återhämtat sig under de senaste veckorna och gått från en lägsta nivå på 233 dollar till 259 dollar idag. Den har flyttat tillbaka till den uppåtgående kanalen, som har bildats sedan januari förra året.

IBM:s aktiekurs har legat över det 100-veckors exponentiella glidande medelvärdet (EMA), vilket är en mycket hausseartad aspekt.

Därför är det mest troliga scenariot där aktien fortsätter att stiga när tjurarna siktar mot sin rekordnivå på 292 dollar. Detta pris är anmärkningsvärt eftersom det ligger några punkter under den genomsnittliga 12-månadersuppskattningen från Wall Street-analytiker, som ser det stiga till $297.