Ocado aktiekursanalys: är denna fallna ängel ett köp?

Ocados aktiekurs fortsatte sin starka nedåtgående trend och förvandlade ett av de främsta brittiska företagen till en fallen ängel. Efter att ha stigit till rekordhöga 2 913p 2020 har den sjunkit till 306p. Denna nedgång har raderat miljarder i värde under de senaste åren.

Varför Ocados aktiekurs har sjunkit

Ocado Group är ett av de största teknikföretagen i Storbritannien. Det erbjuder flera lösningar, inklusive detaljhandels-, logistik- och tekniklösningar.

Ocado Retail är en stormarknad på nätet som betjänar cirka 80 % av hushållen i Storbritannien. Det fungerar som ett 50:50 joint venture med Marks and Spencer.

Företaget driver också en logistikverksamhet som driver uppfyllelse- och leveranslösningar för Ocado Retail och andra kedjor som Morrisons.

Ocados tekniklösningar, som har över 3 000 patent, bygger automatiserade lager för detaljhandlare. Några av återförsäljarna i dess ekosystem är företag som Kroger, Sobeys, Groupe Casino, Coles Group och Aeon.

Ocados aktiekurs har sjunkit trots en blygsam intäktstillväxt under denna period. Intäkterna steg till över 3,16 miljarder pund förra året, mycket högre än 2,8 miljarder pund ett år tidigare. Intäkterna uppgick till 1,4 miljarder pund.

En anledning till att Ocados aktiekurs har sjunkit är dess starka förluster. Företaget gjorde en förlust före skatt på 375 miljoner pund, en minskning från 394 miljoner pund ett år tidigare. Ocados totala årliga förlust steg till över 1,74 miljarder pund.

De senaste resultaten visade att intäkterna ökade med 13% till 674 miljoner pund under första halvåret i år. Intäkterna från tekniklösningar ökade med 15% till 277 miljoner pund, medan logistiken ökade med 12% till 397 miljoner pund.

Ocado Retails intäkter fortsatte att växa under årets första halvår samtidigt som intäkterna fortsatte att växa. Intäkterna ökade med 16% till 1,6 miljarder pund, medan bruttovinsten steg med 15% till 509 miljoner pund.

Ocados detaljhandelssegments EBITDA steg till 33 miljoner pund. Framför allt ökade de genomsnittliga beställningarna per vecka med 14% till 491 miljoner pund, medan den genomsnittliga orderkorgen steg till 124 pund.

På den positiva sidan har företaget en väg till positivt kassaflöde. Det underliggande kassautflödet förbättrades till 108 miljoner pund under årets första halva, bättre än 201 miljoner pund under samma period förra året. Företaget bekräftade sin prognos och hoppas nu bli kassaflödespositivt nästa år.

Ocado aktiekurs teknisk analys

Veckodiagrammet visar att OCDO:s aktiekurs har varit i en stark nedåtgående trend de senaste månaderna.

Ocado har legat under det 100-veckors exponentiella glidande medelvärdet, ett tecken på att den nedåtgående trenden fortfarande är intakt. Dess senaste försök att återhämta sig misslyckades med det glidande medelvärdet.

Relative Strength Index (RSI) har sjunkit och är på väg att röra sig under den neutrala punkten vid 50.

På den positiva sidan har aktien bildat ett fallande kildiagrammönster på veckodiagrammet. Detta mönster består av två fallande och konvergerande trendlinjer och kan vara på väg att testa ovansidan igen. Ett break-and-retest-mönster är ett vanligt hausseartat fortsättningstecken.

Därför kommer Ocados aktiekurs sannolikt att sjunka till 250p, en minskning med 25% från den nuvarande nivån och sedan återhämta sig senare nästa år.

Det alternativa scenariot är där aktien stiger över den viktiga motståndsnivån vid 395p, den högsta nivån i år, och sedan fortsätter sin uppåtgående trend.