Adobe-aktien i rött efter att resultatet slagits, med AI-framsteg i fokus

Aktierna i Adobe (NASDAQ: ADBE) öppnade i rött på fredagen även efter att ha publicerat bättre resultat än väntat för tredje kvartalet och optimistiska utsikter, en sällsynt uppgång efter vinsten för det kreativa mjukvaruföretaget.

Aktien föll med 1,26% till 346,13 dollar, vilket vände uppgångarna före marknaden.

Adobes aktier har historiskt sett fallit dagen efter vinst i 75% av fallen under de senaste 5 åren.

Den positiva reaktionen kommer efter ett tufft år för Adobe.

Aktierna har fallit med ungefär 21% under 2025 medan SandP 500 har stigit med 12%, tyngt av oro för långsammare tillväxt än väntat inom artificiell intelligens och ökad konkurrens från rivaler som OpenAI och Canva.

Starka kvartalsresultat och guidning

För sitt tredje kvartal rapporterade Adobe ett justerat resultat på 5,31 dollar per aktie på intäkter på 5,99 miljarder dollar, vilket var över analytikernas förväntningar på 5,18 dollar per aktie och 5,92 miljarder dollar i intäkter, enligt FactSet.

Årliga återkommande intäkter från digitala medier uppgick till 18,59 miljarder dollar, vilket överträffade Wall Streets uppskattning på 18,55 miljarder dollar och markerade en ökning med 11,7% från förra året.

Företaget lyfte också fram framsteg inom AI-influerade erbjudanden, som nådde mer än 5 miljarder dollar i årliga återkommande intäkter.

Den milstolpen uppnåddes tidigare än väntat och steg från 3,5 miljarder dollar i slutet av räkenskapsåret 2024.

VD Shantanu Narayen sa i resultatmeddelandet att Adobes "kundstrategi, AI-produktinnovation och starka go-to-market-genomförande" gjorde det möjligt för företaget att höja sina helårsmål ännu en gång.

Företaget förväntar sig nu ett justerat resultat för räkenskapsåret 2025 på mellan 20,80 och 20,85 dollar per aktie, upp från tidigare prognos på 20,50 till 20,70 dollar.

Intäkterna väntas uppgå till 23,65 miljarder till 23,70 miljarder dollar, jämfört med tidigare uppskattningar på 23,50 miljarder till 23,60 miljarder dollar.

Värdering och marknadsposition

Trots att intäkterna slår är Adobe fortfarande under press. Aktiens nedgång i år återspeglar investerarnas försiktighet över takten i dess AI-användning jämfört med större teknikkollegor.

Även om 5 miljarder dollar i AI-influerade intäkter är anmärkningsvärda, är de fortfarande relativt små för ett företag av Adobes storlek, särskilt jämfört med den snabba AI-intäktsgenereringen hos företag som Google och OpenAI.

Ändå kan Adobes värdering nu verka övertygande.

Aktien handlas runt 360 dollar och är prissatt till 18 gånger det justerade resultatet, ungefär hälften av det femåriga genomsnittliga P/E-förhållandet på 36.

Analytiker säger att mycket av oron kring långsammare AI-tillväxt redan kan vara inprisad.

KeyBanc-analytikerna Jackson Ader och Jack Nichols noterade att även om utsikterna har förbättrats är det fortfarande oklart om Adobe kan uppnå en "väsentlig acceleration" under räkenskapsåret 2026.

Ändå betonade de Adobes centrala roll i kreativa processer och behöll ett sektorviktsbetyg.

AI-strategin vinner dragkraft hos företagen

Adobe fortsätter att betona den kommersiella säkerheten i sina AI-erbjudanden och positionerar sig som en strategisk partner för företagskunder.

Företaget rapporterade att 99 % av Fortune 100-företagen har använt AI-funktioner i sina applikationer.

Dessutom har över 40 % av Adobes 50 främsta företagskonton fördubblat sina årliga återkommande intäktsutgifter sedan början av räkenskapsåret 2023.

Anil Chakravarthy, chef för Adobes Digital Experience Business, berättade för Barron's att kunderna värdesätter Adobes skydd av immateriella rättigheter, vilket gör det till en "logisk partner" när företag omvandlar sina marknadsförings- och kundupplevelsestrategier.

Mizuho Securities-analytikern Gregg Moskowitz upprepade den positiva synen och noterade att "bredden av ADBE:s AI-intäktsgenerering underskattas av gatan."

Företaget upprepade sitt Outperform-betyg och satte ett prismål på 460 dollar.