Circle aktiekursprognos: Motvind uppstår mitt i Feds sänkningar

Circles aktiekurs har dragit sig tillbaka under de senaste månaderna och gått från rekordhöga 298,54 dollar i juni till 130 dollar idag, vilket raderar miljarder dollar i värde. Den här artikeln utforskar vad du kan förvänta dig nu när Federal Reserve har börjat sänka räntorna.

Federal Reserves räntor och stablecoins

Circle, det näst största företaget i stablecoin-branschen, kan påverkas avsevärt nu när Federal Reserve har börjat sänka räntorna.

I ett uttalande på onsdagen beslutade Federal Reserve att sänka räntorna med 0,25%, och tjänstemän signalerar att banken kommer att sänka räntorna flera gånger i år.

ING-analytiker antydde att centralbanken kommer att leverera två sänkningar i år och sedan ytterligare två under 2026. Fler analytiker förväntar sig att banken kommer att leverera fler sänkningar 2026 efter att Donald Trump ersätter Jerome Powell som ordförande för Federal Reserve.

Circle kommer att vara ett av de främsta offren för räntorna på grund av sin affärsmodell, som bygger på kortfristig statlig utlåning. Den tioåriga obligationsräntan sjönk till 4,05 %, medan den tvååriga gick till 3,5 %.

Circles affärsmodell är relativt enkel i det att den fungerar som en bank, med den enda begränsningen att GENIUS Act begränsade den till att endast låna ut till staten.

Med den tvååriga avkastningen på 3,5 % och Circles USDC-tillgångar på 73 miljarder dollar, kommer företagets årliga intäkter att vara cirka 2,5 miljarder dollar om det investerar alla sina medel i dessa obligationer.

Den tvååriga räntan var cirka 4,4% för några månader sedan eftersom Fed insisterade på att de inte skulle sänka räntorna. Om man antar samma tillgångar skulle företaget ha haft intäkter på 3,3 miljarder dollar.

På den positiva sidan kommer låga räntor sannolikt att stimulera risktagande i kryptorymden, ett drag som kommer att se mer pengar flöda till kryptovalutor. En ökning av tillgångarna kommer sannolikt att bidra till att kompensera för räntefrågan.

Ett bra exempel är vad som hände under de senaste tolv månaderna när intäkterna ökade trots Federal Reserves räntesänkningar 2024. Denna tillväxt skedde när mängden pengar i dess stablecoins steg från cirka 30 miljarder dollar till 73 miljarder dollar idag.

Coinbase-relationsutmaningar

Den andra stora utmaningen är att Circle skiljer sig från Tether, som driver det största stablecoinet i branschen. Den största skillnaden är förhållandet till Coinbase, som äger 8,5 miljoner aktier i företaget.

Relationen innebär att Circle inte behåller all den ränta man får genom att investera i statsobligationer. Istället får Coinbase 50 % av de återstående intäkterna från betalningsbasen från sina reserver. Under årets andra kvartal tjänade Coinbase över 300 miljoner dollar i intäkter från detta partnerskap, mycket högre än vad Circle tjänade.

Analys av aktiekursen Circle

CRCL aktiediagram | Källa: TradingView

Åttatimmarsdiagrammet visar att CRCL:s aktiekurs bottnade på 108,62 dollar den här månaden, vilket är mycket lägre än rekordnivån på 298 dollar.

Det bildade det mycket hausseartade fallande kilmönstret, som består av två fallande och konvergerande trendlinjer. Den har nu rört sig över den övre sidan av detta mönster.

Dessutom har Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna alla pekat uppåt. Därför, även om Circles fundamenta försämras, finns det en sannolikhet att aktien kommer att återhämta sig och möjligen testa den viktiga motståndsnivån vid $200 igen. Ett fall under stödet vid $108 kommer att ogiltigförklara den hausseartade prognosen.