Morgan Stanley höjer Microsofts prismål, med hänvisning till AI och molnmomentum

Morgan Stanley har höjt sitt prismål för Microsoft, med hänvisning till fortsatt styrka i sin molnverksamhet och sin positionering i boomen för artificiell intelligens (AI).

Investmentbanken, som behåller betyget "övervikt" för aktien, höjde sitt mål från 582 till 625 dollar per aktie, vilket innebär en uppsida på 18,9% från nuvarande nivåer.

Företaget utsåg också Microsoft till ett toppval i sin senaste forskningsanteckning.

Keith Weiss, Morgan Stanley-analytiker, sa i ett meddelande till kunder på fredagen att "ihållande momentum på topplinjen [and] bättre uppskattning av bredden av tillväxtdrivkrafter ... bör driva aktierna mot vårt uppreviderade prismål på 625 dollar."

Azure positionerat för tillväxt

En stor del av optimismen kommer från Microsofts Azure-plattform, som har fått draghjälp i företagets utgiftscykel.

I en undersökning utförd av Morgan Stanley uppgav 49 % av IT-cheferna (CIO:er) att Azure sannolikt är den främsta IT-budgetvinnaren under de kommande tre åren.

Molntjänsten rapporterade en tillväxttakt på 39% på årsbasis i konstant valuta, vilket framhäver dess momentum när företag i allt högre grad migrerar arbetsbelastningar till molnet.

Morgan Stanley-analytiker underströk att Azure är väl positionerat för att dra nytta av den ökande andelen AI-relaterade arbetsbelastningar inom molnekosystemet.

"Med AI-arbetsbelastningar som kommer att bli en större del av molnutgifterna och driva en ökning av andelen arbetsbelastningar i molnet högre, är Azure väl positionerat för att dra nytta av det", noterade Weiss.

AI-integration en viktig drivkraft

Microsofts tidiga integration av OpenAI:s modellfamilj har gett dem en fördel när det gäller att fånga nya kommersiella applikationer.

Samarbetet har redan lett till en utbredd användning, med många leverantörer av företagsprogramvara och internet som bäddar in OpenAI:s ChatGPT i sina erbjudanden.

Den här implementeringscykeln ses som en viktig drivkraft för Azures framtida tillväxt, eftersom företag vill utnyttja generativa AI-verktyg för att öka produktiviteten och innovationen.

Enligt Morgan Stanley ger Microsofts kombination av molninfrastruktur och AI-integration en unik position för att fånga en större andel av företagens budgetar.

Weiss skrev att Microsoft är "unikt positionerat" jämfört med konkurrenter som Amazon Web Services (AWS).

Till skillnad från Amazon, som är verksamt inom branscher som detaljhandel, sjukvård, logistik och underhållning, konkurrerar Microsoft inte direkt med många av sina molnkunder.

"Denna konkurrensdynamik skapar en marknadspreferens för att använda en mer oberoende molnleverantör", tillade han.

Marknadsmottagning och analytikerkonsensus

Det hausseartade samtalet från Morgan Stanley ligger i linje med en bredare Wall Street-konsensus.

Av 64 analysföretag som täcker Microsoft betygsätter 60 för närvarande aktien som ett "köp" eller "starkt köp", enligt data från LSEG.

Microsofts aktier steg under morgonens förhandel, med en ökning med 0,77%.

Aktien har stigit med ungefär 20% hittills i år, vilket återspeglar investerarnas förtroende för dess diversifierade tillväxtstrategi.

Även om Microsoft står inför utmaningar när det gäller att skala upp för att möta kraven från AI-boomen, tror Morgan Stanley att bredden av dess tillväxtdrivkrafter från Azure-molnet till företagslösningar kommer att hålla farten uppe.

Det reviderade prismålet understryker förtroendet för företagets förmåga att fånga upp både den kortsiktiga efterfrågan på molnet och långsiktiga möjligheter från AI-integration.