Dollar Trees aktier faller när Jefferies nedgraderar aktien på stigande konkurrenskraftig

Aktierna i Dollar Tree Inc. (DLTR) föll med mer än 2% på tisdagen efter att Jefferies nedgraderade lågprisåterförsäljarens aktie till Underperform från Hold och sänkte sitt prismål till 70 dollar från 110 dollar.

Nedgraderingen återspeglar en ökande oro över inflationstryck, tullar och intensifierad konkurrens som, enligt analysföretaget, har komplicerat vad som en gång var en enkel affärsmodell.

"Inflation, ledningsbeslut och tullar har förvandlat en enkel affärsmodell till en komplex sådan", skrev analytiker på Jefferies i en forskningsanteckning.

Dollar Trees aktier sjönk nyligen med 2,61% till 85,39 dollar, vilket är den lägsta nivån sedan den 19 maj.

Jefferies sa att återförsäljaren står inför flera motvindar, inklusive marginalpress, ökad konkurrens och makroekonomiska utmaningar, som alla kan tynga lönsamheten inför företagets investerardag den 15 oktober.

Företaget reviderade också sina vinstprognoser för lågpriskedjan och sänkte sin vinstprognos för 2025 per aktie med 6% och sin prognos för 2026 med 9%.

Konkurrensfördelar urholkas under prispress

Jefferies nedgradering belyste Dollar Trees minskande prisfördel i förhållande till stora konkurrenter som Walmart och Dollar General.

Analytikerna fann att shoppingräkningarna på Walmart var i genomsnitt 7 % lägre än på Dollar Tree när man jämförde identiska varor och förpackningsstorlekar.

Rapporten tillade att 87 % av Dollar Tree-butikerna ligger inom fem miles från en Walmart, medan 83 % ligger nära en Dollar General – vilket understryker varumärkets exponering för ökad konkurrens inom lågprishandeln.

"DLTR:s differentiering håller på att urholkas, vilket gör att dess flerprisstrategi exponeras", sa analytikerna och hänvisade till företagets övergång från sin traditionella enkelprismodell.

Återförsäljaren har utökat sitt flerpriserbjudande, som nu inkluderar produkter som kostar mellan $3 och $7, i ett försök att diversifiera sitt produktsortiment och kompensera för stigande kostnader.

Jefferies noterade dock att denna förändring kan försvaga företagets kärnvärdeserbjudande eftersom konsumenter söker billigare alternativ mitt i den ihållande inflationen.

Samtidigt går Dollar General i motsatt riktning - utökar sitt sortiment för 1 dollar till 2 000 produkter och utökar sitt sortiment med färskvaror, vilket förstärker sin lågkostnadsimage bland budgetmedvetna shoppare.

Sektorn under press inför investerardagen

Dollar Trees utmaningar dyker upp i en tid då den bredare lågprissektorn står inför ökad granskning från investerare.

Walmart, Dollar General och Five Belows aktier handlades också lägre på tisdagen och föll med 0,7%, 0,6% respektive 5,5%.

Trots tisdagens nedgång har Dollar Tree-aktien stigit med 17% hittills i år fram till måndagens stängning, vilket överträffar både Walmart (upp cirka 13%) och SandP 500, som har ökat med nästan 15%.

Ändå varnar analytiker för att ihållande inflation och pristryck kan urholka dessa vinster under de kommande kvartalen.

Jefferies nedgradering kommer samtidigt som Dollar Tree förbereder sig för sin kommande investerardag, där ledningen förväntas beskriva sina strategiska prioriteringar mitt i föränderliga konsumenttrender och kostnadsutmaningar.

Företagets anteckning tyder på att ledningens prissättning och operativa beslut kommer att vara under ökad granskning av investerare eftersom företaget arbetar för att balansera konkurrenskraft med lönsamhet.

Det genomsnittliga betyget för Dollar Tree-aktien bland 28 analytiker som följs av LSEG är fortfarande ett Hold, med ett medianprismål på 109 dollar, betydligt över Jefferies reviderade mål.

I takt med att lågprishandeln blir allt mer konkurrenskraftig kommer Dollar Trees förmåga att förenkla sin prismodell, skydda marginalerna och upprätthålla kundlojalitet att vara nyckeln till att behålla sin ställning i en sektor som definieras av strama konsumentbudgetar och ständiga prisjämförelser.