Ädelmetaller nådde rekordhöjder, men Heraeus-analytiker säger att guld och silver är "kraftigt överköpta"

Ädelmetallanalytiker på Heraeus rapporterar att marknaden visar starka varningstecken.

Guld, silver, platina och palladium anses nu vara kraftigt överköpta baserat på viktiga tekniska indikatorer.

"Silvers nära vertikala rally har utlöst en rad varningssignaler på både tekniska och strukturella fronter," citerades analytikerna i en Kitco-rapport.

På COMEX hade silverkontraktet brutit 50 dollar per uns för första gången på måndagen. Spotsilver klättrade till 51 dollar per uns förra veckan.

Varningsskyltar

Relative Strength Index (RSI) har varit konsekvent överköpt sedan augusti, medan Average True Range (ett mått på volatilitet) har nått den högsta nivån på 14 år, sa Heraeus-analytiker i en måndagsrapport.

"En uttalad avvikelse från 200-dagars glidande medelvärde (200-dma) signalerar också att marknaden är ansträngd till extrema nivåer," sa de.

Något som bidrar till dessa bekymmer är backwardationen av terminskurvan, där CME-kontrakt för 12 månader och längre handlas under spotpriset, enligt analytikerna.

Heraeus-analytiker noterade vidare att silverpriserna förra veckan stötte på en viss vinstbokning, innan de fortsatte rallyt mot 50 dollar per uns.

ETF:er

Analytikerna rapporterade att ETF:er minskade sina innehav med 7,6 miljoner uns under handeln i början av veckan, vilket ledde till tre på varandra följande sessioner med utflöden på grund av vinsthemtagningar.

Efter ett betydande utflöde absorberade starka dippköp snabbt dessa förluster och lade till 8,3 miljoner uns, tillade de.

Denna uppgång drev spotpriserna till en rekordhög nivå på över 50 dollar per uns, vilket resulterade i en vinst på 70 % hittills i år.

Silver satte en ny rekordnivå på 52,071 dollar under måndagens handel, och priset fortsätter att sväva nära 52 dollar/oz-nivån.

Spotpriset på silver satte ett nytt rekord på 52,071 dollar per uns under måndagens handelssession.

Priserna låg kvar nära 52 dollar per uns i skrivande stund.

Heraeus analytiker sa att silver inte var den enda ädelmetallen, utan guld, platina och palladium var alla kraftigt överköpta på nuvarande nivåer.

Guld

Analytikerna noterade att guldet låg nästan 20% över sin långsiktiga trend, medan platina förblev nära den tröskeln under de senaste veckorna.

De noterade vidare att guldet befann sig vid en böjningspunkt efter att ha nått 4 000 dollar per uns, och det var svårt att förutsäga om priserna har nått sin topp eller om det var ytterligare en topp på väg mot fler vinster.

Guldet befinner sig för närvarande på en robust tjurmarknad som kännetecknas av ett starkt momentum.

Denna uppåtgående trend kan hålla i sig under en längre period innan marknaden går in i en annan konsolideringsfas, enligt Heraeus.

I skrivande stund ligger guldet på COMEX på 4 125,45 dollar per uns, en ökning med 3,1% från föregående stängning.

Kontraktet hade nått en rekordhög nivå på 4 136,62 dollar per uns tidigare under dagen.