Applied Digital-aktien stiger efter ett AI-kontrakt på 5 miljarder dollar: här är allt du behöver veta

Applied Digital-aktien (Nasdaq:APLD) sköt i höjden på onsdagen efter att företaget undertecknade ett 15-årigt AI-beräkningsavtal på cirka 5 miljarder dollar med en stor amerikansk hyperscaler för 200 MW kapacitet på sitt Polaris Forge 2-campus i North Dakota.

Affären ökar företagets AI-fotavtryck till 600 MW över sina Polaris-anläggningar, vilket stärker visibiliteten för kontrakterade intäkter.

Aktierna steg under förhandeln på grund av ökad efterfrågan på storskalig AI-beräkningsinfrastruktur.

Applied Digital-aktien dyker när investerare jagar utbyggnad av AI-kapacitet

Applied Digital-aktien öppnade kraftigt högre i den amerikanska förhandeln på onsdagen och steg mer än 8 procent efter nyheten om hyresförlängningen på 200 MW.

Hittills i år har aktien klättrat med cirka 325 procent eftersom investerare har sökt exponering mot företag som levererar kraft och fastigheter för AI-arbetsbelastningar.

Marknadsaktörer citerade den stora omfattningen av åtaganden som en viktig drivkraft för rallyt.

Tidigare i år tecknade Applied Digital sitt första avtal om hyperscaler, där man hyrde ut 150 MW till CoreWeave vid Polaris Forge 1.

Transaktionen markerade företagets inträde på marknaden för hyperscaler och underströk den accelererande takten i kapacitetsåtagandena.

I och med hyresavtalet för Polaris Forge 2 uppgår den totala uthyrda kapaciteten nu till 600 MW, en ökning från noll i början av 2024.

Det senaste avtalet tillför nästan 5 miljarder dollar i kontrakterade intäkter över 15 år och förbättrar insynen i genereringen av fritt kassaflöde när anläggningarna når fullt utnyttjande.

Analytiker noterar att kapacitetsutnyttjandet förväntas öka stadigt i takt med att byggandet och driftsättningen på Polaris-anläggningarna fortsätter fram till 2026, vilket stöder intäktstillväxten och minskar beroendet av spotleasingavtal.

Analytiker säger att hyperscaler-affärer validerar AI-infrastrukturens tes

Branschanalytiker ser Applied Digital-kontrakten som en bekräftelse på att kunder i hyperskala prioriterar långsiktiga kapacitetsåtaganden med specialiserade datacenterleverantörer.

Kapprustningen med AI-infrastruktur har drivit hyperscalers att låsa in kraft och fastigheter nu och säkra dedikerade anläggningar mitt i globala försörjningsbegränsningar.

Hyresavtal med lång löptid ger en återkommande intäktsström och fungerar som en konkurrenskraftig vallgrav, enligt branschundersökningar.

Risker kvarstår dock: beroendet av ett begränsat antal stora kunder kan utsätta Applied Digital för koncentrationsrisker om efterfrågan mjuknar.

Dessutom innebär de kraft-, mark- och kapitalutgifter som krävs för att bygga ut Polaris-nätverket utmaningar i genomförandet.

Wall Street-jämförelser har fokuserat på konkurrenter som CoreWeave, QTS och EdgeConneX, och lyfter fram skillnader i geografiskt fotavtryck och långsiktiga kontrakterade intäkter som viktiga differentieringsfaktorer.

Medan CoreWeave har vuxit genom mindre, inkrementella leasingavtal, erbjuder Applied Digitals bulkåtaganden tydlig intäktssynlighet men har högre kapitalallokering i förväg.

Sammantaget säger analytiker att affären understryker den viktiga roll som specialiserade AI-datacenter spelar för att möta de ökande beräkningsbehoven.