IBM:s aktiekursanalys: håller Big Blue på att förlora AI-racet?

IBM:s aktiekurs drabbades av en kraftig omsvängning på torsdagen efter att företaget publicerade blandade finansiella resultat. Den handlades för 268 dollar under förhandeln, en nedgång från onsdagens stängningskurs på 287 dollar. Detta pris ligger cirka 11% under den högsta nivån hittills i år, vilket innebär att det nu har gått in i en teknisk korrigering.

IBM:s programvaruintäkter är en besvikelse

IBM, allmänt känt som det stora blå, publicerade blandade finansiella resultat på onsdagen som visade att dess verksamhet gick relativt bra.

Dess intäkter uppgick till 16,3 miljarder dollar, en ökning med 9% från vad de tjänade under samma period förra året.  Denna tillväxt drevs av infrastruktursegmentet vars intäkter ökade med 17%. Det följdes av mjukvaru- och konsultsegmenten, vars intäkter ökade med 10 % respektive 3 %.

IBM:s mjukvaruintäkter, som inkluderar dess AI-initiativ, drevs främst av en 24-procentig ökning av automatiseringen och en 14-procentig ökning av hybridmolnverksamheten. Den enda eftersläntraren i detta segment var dess transaktionshantering, vars intäkter minskade med 1 %.

LÄS MER: IBM-aktien stiger: Är Big Blue ett bra köp idag?

IBM:s konsultverksamhet tjänade 5,3 miljarder dollar i intäkter, medan dess infrastruktur ökade med 17 % till 3,6 miljarder dollar.

I stor utsträckning finns det tecken på att företaget ligger efter sina kamrater inom AI-branschen eftersom det också är involverat i cloud computing-industrin. Det har bara tjänat 9.5 miljarder dollar i GenAI-intäkter sedan starten.

Helst skulle man förvänta sig att ett företag som IBM, som redan är en stor aktör inom cloud computing-industrin, skulle bli en stor aktör inom AI-datacentersegmentet som tjänar andra företag som Microsoft, CoreWeave och Nebius miljarder dollar. Ändå har IBM inte valts ut av något större företag för att erbjuda dessa tjänster.

Företaget har inte heller skapat några vanliga AI-modeller som sina konkurrenter som Microsoft och xAI har gjort nyligen. Detta är anmärkningsvärt eftersom företaget spenderade miljarder dollar på att bygga Watson, en stor data- och AI-plattform som inte lyckades ge de förväntade resultaten.

Företagets Watsonx-plattform fokuserar främst på företagskunder, vilket ger dem en plattform för att träna, finjustera och distribuera modeller. Företaget inledde nyligen ett samarbete med Anthropic för att införa Claude i IBM:s produkter.

LÄS MER: Glöm rena spel, IBM-aktien kan bli den nya kungen av kvantdatorer

IBM har i stort sett förlorat AI-racet på samma sätt som de gjorde med molnet, där de har en marknadsandel på 2 %, mycket lägre än andra företag som Amazon, Microsoft, Google, Alibaba, Oracle och Salesforce.

På den positiva sidan har företaget utökat sina marginaler före skatt under de senaste nio kvartalen i rad. Företaget har också en solid balansräkning med över 14,9 miljarder dollar i kontanter och 63 miljarder dollar i skulder. Det har återfört cirka 4,7 miljarder dollar till aktieägarna genom utdelningar i år.

IBM aktiekurs teknisk analys

IBM aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att IBM:s aktiekurs har varit i en stark uppåtgående trend de senaste veckorna och gått från en lägsta nivå på 233 dollar i augusti till nuvarande 287 dollar.

Den har rört sig mellan den stigande kanalen som började bildas 2024. Aktien har också legat över 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden.

Det sjönk efter att ha sjunkit något under 50-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA) efter att det publicerade sina finansiella resultat.

Därför är det mest troliga scenariot att IBM-aktien förblir under press ett tag och sedan återupptar den uppåtgående trenden.