Tesla-aktien faller efter Q3-missen, men är en återhämtning nästa? Så här säger analytiker

Tesla-aktien (Nasdaq: TSLA) föll med cirka 6% vid öppning på torsdagen, efter en nedslående resultatrapport för tredje kvartalet som avslöjade en betydande vinstnedgång trots att de uppnådde rekordintäkter.

Företaget rapporterade ett justerat resultat på 50 cent per aktie, under Wall Streets uppskattning på 54 cent, vilket gör det till det fjärde kvartalet i rad som det har misslyckats.

Intäkterna, å andra sidan, steg med 12% från för ett år sedan till 28,1 miljarder dollar, vilket slog förväntningarna på 26,37 miljarder dollar.

Men de goda nyheterna stannade där: nettoresultatet sjönk med 37% till 1,4 miljarder dollar, vilket målade upp en mycket svagare bild på vinstsidan.

Tesla-aktien: Vad ligger bakom det dämpade Q3-resultatet?

Teslas försämrade vinst berodde på flera tryckpunkter som överväldigade intäktsvinsterna från ökade leveranser.

Elbilstillverkaren bevittnade en betydande ökning med 50% av sina driftskostnader till 3,43 miljarder dollar, främst på grund av aggressiva investeringar i artificiell intelligens, autonom körteknik och forskning och utveckling av robotik.

Samtidigt sjönk Teslas rörelseresultat med 40% på årsbasis till 1,6 miljarder dollar, vilket resulterade i en rörelsemarginal på bara 5,8%, en betydande minskning från tidigare kvartal.

Intäkterna från koldioxidkrediter, som länge har varit en pålitlig inkomstkälla för Tesla, föll med 44 % till 417 miljoner dollar, den lägsta nivån på två år och det femte kvartalet i rad med nedgångar.

Den minskningen är till stor del kopplad till att Trump-administrationen slopade straffavgifter för biltillverkare som missar utsläppsmål, vilket i praktiken stängde ner den en gång lukrativa kreditmarknaden som gav Tesla 2,76 miljarder dollar bara under 2024.

Utöver det lade tullarna till ungefär 400 miljoner dollar i extra kostnader detta kvartal, vilket pressade vinsten ytterligare.

Bruttomarginalerna sjönk också till 18% från 19,8% för ett år sedan, långt ifrån de 25% nivåer som Tesla brukade nå under sina mest lönsamma år.

Bruttomarginalen för fordonsindustrin minskade specifikt till 15,4 %, under analytikernas förväntningar på 16,3 %, på grund av lägre fordonspriser, minskad absorption av fasta kostnader för vissa modeller och en ogynnsam försäljningsmix.

Kan Tesla-aktien studsa tillbaka?

Åsikterna på Wall Street är fortfarande blandade om Tesla-aktiens framtid eftersom vissa analytiker fortsätter att upprätthålla ett hausseartat betyg, medan andra tittar på en osäker väg framåt mitt i ökande konkurrens och VD Elon Musks oförutsägbara drag.

Efter Q3-resultatet upprepade Deutsche Bank sitt "Köp"-betyg för Tesla-aktien och höjde sitt kursmål från 435 till 440 dollar per aktie.

Några andra analytiker har uttalat sig om Tesla nyligen. Royal Bank of Canada höjde sitt prismål från 325 till 500 dollar och betygsatte aktien som "outperform" i en rapport som publicerades den 10 oktober.

Truist Financial höjde också sitt mål och gick från 280 till 406 dollar, även om de behöll sitt betyg på "håll" i en rapport som släpptes på torsdagen.

Goldman Sachs utfärdade dock en mer försiktig bedömning och beskrev rapporten som "blandad till något negativ i förhållande till vissa fokusområden för investerare" och noterade att vissa nyckeltal föll under förväntningarna.

Företaget behöll sitt neutrala betyg och uttryckte väl avvägda förväntningar på vinster från Teslas autonomi- och robotinitiativ.

Barclays, Cantor Fitzgerald och TD Cowen vägde också in, med sentimentet lutande mot oro för efterfrågans hållbarhet på kort sikt efter att skattekrediten löpt ut.